国产Model Y要来了！特斯拉概念股又要起飞？( 二 )

在具体公司方面，除了宁德时代、旭升股份等特斯拉在华大型和传统零部件合作公司外，包括双林股份、银邦股份等上市公司都已经明确表示会参与国产特斯拉Model Y车型的配套。
梳理51家A股特斯拉概念公司的半年报可以发现，有22家公司实现净利润同比增长，占比为四成。有业内专家称，相比其它整车公司，特斯拉产业链具有稳定性强、毛利率高、价值量大等特点，中国公司低成本的优势决定了其在特斯拉产业链中的优势地位。
“总体而言，对这些公司是利好。”在资深汽车行业分析师梅松林看来，虽然目前还不能判断Model Y在中国是否能像Model 3一样受到热捧，但可以看到特斯拉手中还有很多牌可打，今年特斯拉的策略是一期产能用足、零部件本土化采购、二期工厂启动。另外，目前进口Model Y价格还是相当高的，实现国产化后价格下降空间估计很大。
在毛利率方面，根据2020年半年报，旭升股份第一大客户是特斯拉，其毛利率达35%，高于很多汽车零部件公司。“旭升生产的主要是电池部件，需要先出口到美国进行二次装配，部分再运回国内。”旭升股份相关人士说，特斯拉国产Model 3和未来的Model Y零部件重合率高，公司的零部件也会在之后的特斯拉国产车上继续使用。
梅松林表示，特斯拉中国供应链和苹果手机不太一样。手机中国供应链公司是属于苹果真正的全球供应链，而特斯拉在中国的供应链公司目前主要还是服务特斯拉上海工厂，受益于特斯拉的中国国产车市场。
在未来利润水平方面，梅松林预测，特斯拉在华供应链公司利润预计不差，但也不可能太好，因为倚重中国市场的特斯拉不会涸泽而渔，适当的利润有助于中国供应商的持续发展和提升，也有利于特斯拉在华长期发展。但是，另一方面，特斯拉创始人马斯克本人一直非常注重降低成本，低成本也是特斯拉国产化的主要考量因素，加之中国供应商较多，会引发竞争，这些都将导致供应商利润水平不可能太高。
（文章来源：上海证券报）
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