华为又有新动作与小米同台竞争？重点瞄准这一领域哪些股票或将受益？( 二 )

今年以来，疫情在全球范围蔓延，全球经济受到较大程度的冲击。显示面板行业也出现更大的波动，但疫情期间居家办公、学习和娱乐却对PC行业的需求带来了提振，显示器面板出货量突破纪录。
据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，今年二季度显示器面板出货4220万片，同比增加19.5%，环比增加34.5%，创近年来单季度出货的新高，上半年显示器面板出货量7360万片，同比增加6.1%，出货面积同比增加10.5% 。
群智咨询的研究报告《2020上半年全球显示器面板市场总结》(下称“报告”)指出，显示器面板早期是韩台系面板厂商主导的市场，大陆面板厂在2006年左右年加入显示器面板的供应。随着2005年大陆第一条5代线的量产，在之后的15年内，多条8.5代线陆续投产，以京东方(BOE)、中电熊猫为代表的面板厂开始在8.5代线生产显示器面板，其经济效益和规模效应较之韩国和中国台湾地区的5代和6代更有优势，加上多年积累的工艺生产经验，中国大陆厂商在显示器领域成长迅速。截至到2019年，韩国、中国台湾、中国大陆逐渐形成比较均衡的局面。
上述报告称，2020年，中国大陆面板厂供应规模持续增长，上半年出货占比达到37%，超越台湾面板厂占据主导地位，主要原因是大陆厂商绝对的高世代线产能优势。
报告称，今年上半年，京东方(BOE)显示器面板出货数量达1980万片，同比增加22%，出货面积同比增加30%，上半年出货量及面积均位列第一。二季度BOE在8.5代增加了较多显示器面板投片产能，产品结构亦有明显提升，小尺寸段20.7英寸以下同比大幅度缩减28%，中大尺寸同比成长明显，23.8英寸出货同比增加54%，超越LGD攀升到行业第一，27英寸出货量同比翻倍。
此外，友达(AUO)显示器面板出货数量为1130万片，同比下滑10%，出货面积同比下滑6%，保持行业第三。群创(Innolux)出货数量1020万片，同比下滑15%，也是下滑幅度最大的面板厂商，主要与其策略上转其他应用有关。值得一提的是，群创上半年IPS出货表现亮眼，占比同比提高15个百分点左右。
中电熊猫(CEC-Panda)出货数量为520万片，同比增加2%，小尺寸18.5英寸、21.5英寸同比下滑，23.8英寸及27英寸同比增加，二季度因笔记本电脑面板需求火爆，其G8.5重心更多放在笔电产品冲量。

文章插图
图片来源：群智咨询
【华为又有新动作与小米同台竞争？重点瞄准这一领域哪些股票或将受益？】据上述报告称，2020年一季度因疫情对供应链的影响，电竞显示器面板出货放缓，出货量为280万片；二季度随着供应链恢复，以及居家娱乐需求拉动，电竞显示器出货大增，达到440万片，上半年出货总量在720万片，同比大幅度增加68% 。
从面板厂商来看，三星显示VA曲面电竞面板需求强劲，尾部厂商成长幅度较大，特别是中电熊猫，上半年电竞面板出货达到百万片级别。
哪些股票或将受益？
中泰证券今年5月发布的研报认为，从显示器件行业年报和一季报看，显示器件行业整体处于在低位。其中，国内面板企业规模在持续扩张，虽然短期受面板价格低迷面临较大的盈利压力大，但随着韩国厂商产能的陆续推出、需求的逐渐恢复，行业有望在今年第三季度企稳，第四季度进入景气向上周期。
国信证券近日发布研报称，面板产业迎来顺周期，行业新一轮景气周期在即，龙头企业京东方、华星光电受益。三星将于20年底彻底退出LCD面板业务。LGD预计在19Q3结束后退出韩国本土LCD-TV产能，预计从19Q3到20Q4，合计退出产能占全球总TV产能比重超过20% 。行业供给端出现拐点。从行业集中度和竞争格局来看，从13年以来伴随着国内厂商的大幅度扩产，大尺寸LCD行业京东方、华星光电等市场份额上升最快。短期面板价格走势来看，主要尺寸从5月份以来连续3个月持续回升，相比5月价格低点涨幅达到20%以上，供给侧改革带来效应逐步体现。

华为又有新动作 与小米同台竞争？重点瞄准这一领域 哪些股票或将受益？( 二 )

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