工银瑞信基金表示,在科创ETF的投资运作过程中,工银瑞信基金将充分发挥自身优势,结合科创板个股的波动属性特点,密切关注市场变化,为投资者提供优质的科创板核心资产配置工具 。
十问十答看懂“科创50”
(来源:基金公司投教资料)
1、何为科创50指数?
科创50指数,全称为上证科创板50成份指数,代码:000688 。它是由科创板中市值大、流动性好的50只个股组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现 。目前其权重股包括金山办公、中微公司、传音控股、华熙生物等科创板龙头企业 。
2、科创50指数的编制有怎样的特点?
科创50指数的编制尽量做到既兼顾国际惯例,又立足于科创板市场实际情况 。样本空间既涵盖了科创板上市的股票,也包括红筹企业发行并在科创板上市的存托凭证 。从编制上来看,总体上体现了宽基指数编制的特点,但是根据科创板特征也有一些特别的设计体现了灵活性 。
此外,现行主要宽基指数中只有科创50施行的是季度调整,可以更快纳入龙头股票 。根据上交所表态,未来随着科创板上市公司数量与规模增加,指数会纳入更多代表性佳、市场影响力强的科创板上市公司,进一步提升指数的投资价值 。
3、指数的调整机制是怎样的?
科创50指数建立了季度定期调整机制,为暂时没有入选的公司留机会,同时也及时替换新上市的优质企业 。
第一,指数样本每季度定期调整一次,调整实施时间为每年3、6、9、12月份的第2个周五的下一个交易日 。每次样本调整数量比例原则上不超过10% 。权重因子随样本定期调整而调整 。第二,样本定期调整时使用缓冲区规则,排名在前40名的新样本优先进入,排名在前60名的老样本优先保留 。第三,特殊情况下将对指数成份股进行临时调整 。
4、科创50指数投资价值如何?
相对于直接投资科创板股票,科创50ETF具有费率较低、参与门槛较低、投资透明、交易便捷等特点 。截至2020年9月21日,科创板50指数自基日以来累计涨幅接近40%,表现好于同期中小板指以及中证500指数,期间最高涨幅甚至一度超过了创业板,体现出良好的“赚钱效应” 。
投资者需要注意的是,由于科创板上市公司多处于成长期,业绩波动性可能高于传统行业,因此科创50指数及其跟踪产品科创50ETF的走势也会体现该特点,投资者需要对此类产品的风险收益特征建立合理认知和预期 。
5、科创50指数推出有何重要意义?
经过一年多的发展,科创板整体规模体量显著增长,截至9月1日,上市公司数量已达165家,总市值约2.9万亿元,科创板上市企业研发投入较高、市场认可度较高、科创属性突出 。现阶段推出“科创50”指数意义重大,有助于为投资者提供客观表征市场和业绩评价基准的工具,为指数型投资产品提供跟踪标的,使广大投资者能够通过指数化投资分享科创板企业的成长红利 。
6、与直接投资科创板个股相比,ETF投资有何优势?
一是门槛低,目前市场上ETF产品的最低认购金额通常是100元,为个人投资者分享科创板投资机遇提供了门槛更低、更便捷的途径 。
二是有效复制指数走势,ETF基金可以较好的复制对应指数的走势情况,紧跟指数走势,能够有效避免单一持股时“指数涨了,个股不涨”的尴尬情况 。
三是有利于分散个股风险 。科技行业具有高成长、高收益、高弹性、高风险的“四高”特点,个人投资者研究成本也较高,而科创50ETF一揽子买入50只科创板优质企业,能够较大程度分散个股出现的风险,也避免因为个股甄选不当而出现的踩雷事件 。
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