有色板块行情才走了1/3？谁将成为年底“最靓的仔”( 二 )

值得注意的是，铜陵有色并未上龙虎榜，不过从三季报来看，股东户数34万户，也是实力机构云集。国华人寿保险股份有限公司-传统二号持有3.21亿股，位列第二大流通股东；中信证券三季度新进6478.69万股，位列第十大流通股东。国华人寿保险股份有限公司-传统一号在二季末持有6204.77万，低于三季报第十大流通股东持股量，因此尚不确定其三季度是否减持。

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江西铜业也是机构云集，三季报显示，全国社保基金一零九组合三季度新进699.99万股，易方达积极成长证券投资基金新进736万股。另一只全国社保基金四零三组二季末的持股量312.40万低于三季报第十大流通股东持股量，因此也不确定其是否减持。
从公司基本面来看，江西铜业和铜陵有色的铜冶炼产能在国内居前，但是得外购不少铜矿，因此其在好几年前就开始了国际化布局，在国外收购铜矿。市场对铜陵有色的铜矿注入有一定预期。华创证券今年5月就发布了深度研报《米拉多铜矿注入预期进一步强化，中长期公司铜精矿自给率或将进一步提升》。据媒体报道，该项目于2015年12月21日开工建设， 2019年7月18日正式投产。一期工程总投资18.9亿美元，设计采选生产规模年处理矿石量2000万吨，达产达标后年产铜精矿35.4万吨，铜金属量9.6万吨。
米拉多铜矿目前属于大股东旗下资产，据铜陵有色去年年报显示， 2019年，公司生产精炼铜140.06万吨，占国内总产量的14.32%；生产铜精矿含铜5.52万吨，占国内总产量的3.39% 。如果米拉多铜矿注入上市公司的话，那么铜精矿含铜量将达到15万吨左右。并且，这个米拉多铜矿还有第二期工程。
据上述华创证券研报显示，米拉多铜矿属于Corriente 公司(CRI)旗下资产，好几年前，中国铁建股份有限公司和铜陵有色金属集团控股有限公司各出资10亿元人民币在铜陵市注册成立中铁建铜冠投资有限公司，双方各占股50% 。经过前期各项工作于2010年2月28日以其全资子公司中铁建铜冠投资(加拿大)有限公司的名义，正式发出对加拿大 Corriente 公司的收购要约，最终获得该公司100%的股权，共支付收购资金6.67亿加元，折合人民币44.11亿元。CRI除了米拉多铜矿之外，还有EXSA和MMSA等子公司， “EXSA”中的 Panantza 和 San Carlos 矿权的推断资源储量达到了 654 万吨铜金属。MMSA 所持有矿权位于厄瓜多尔东南部省份的矿权区域面积约为6,872公顷，共4个矿权，各类资源级别及所属资源量均未探明。
有色行情才走了1/3？
值得注意的是，今年以来伦敦铜涨幅可观。
据悉，铜的需求主要在电力、新能源汽车、储能设施等。随着5G以及新能源汽车的发展，电力需求必然增加，而光伏的发展拉动储能设施的增加。
东兴证券认为，我们依然看好铜，其从宏观和基于自身基本面的微观层面都有利好因素共振。宏观方面除了一致化的流动性交易预期外，美元的结构性弱化也是提振金属价格强势的因素之一。如果从基本面角度观察，铜供应依然是存有问题，体现在上游矿端。而全球整体铜显性库存也处于历史偏低位置，国内的铜库存同样出现低位去化，导致整体铜现货交易维持内盘升水格局，基本面数据显示供给依然偏紧。从铜需求角度观察， SMM 数据显示铜行业的生产指数和新订单指数开始出现回升。