资本市场高质量对外开放新进展：外资开抢证券、期货牌照( 三 )

2020年6月份，在外资控股期货公司比例限制放开169天后，摩根大通期货成为首家全资控股的外资期货公司。瑞银期货则是瑞银证券全资控股子公司，瑞银证券的股东分别为瑞士银行、北京国资公司、广东省交通集团和国家能源集团资本控股有限公司。
多位业内人士告诉《证券日报》采访人员，近年来，中国期货市场呈现高速发展态势，创新业务和市场规模得到长足发展，成为资本市场最具发展空间的行业，外资加快布局期货市场也在情理之中。同时，期货市场对外开放步伐不断加大，国际化品种推出节奏不断加快，也是吸引外资机构的一大主因。
2018年5月份，中国铁矿石期货正式实施引入境外交易者业务。作为我国首个引入境外交易者的已上市期货品种，铁矿石期货的国际化是中国资本市场对外开放战略的重要一步，有利于构建中国金融业对外开放的新局面，也有助于推动人民币国际化战略的实施。随后，PTA期货顺利实现国际化，开启了为全球聚酯企业服务的新征程。此外，原油期货、20号胶等也相继成为国际化期货品种。
相关数据显示，2020年期货市场成交活跃，期货市场客户保证金规模和成交量均在2020年创出历史新高；期货经纪业务大幅增长，合计实现手续费收入超200亿元。2020年全年，149家期货公司共实现净利润86.03亿元，同比增长42.2% 。从各项业务发展情况来看，风险管理和资管业务成为最具发展空间的期货业务，经纪业务依然是国内期货公司业绩增长的主要来源。
期货业内人士分析认为，境外衍生品市场起步较早，外资金融机构的相关业务经验和人才积累丰富，存在一定的资本优势。与对经纪业务收入依赖较高的国内期货公司相比，风险管理、供应链流程体系设计等多种服务已是部分外资机构的成熟业务，外资期货公司进入后，将为中国期货市场带来更多的竞争压力。
外资更专注服务机构客户
虽然外资机构均在不同程度地加快布局中国市场，但在业务方向上仍以机构客户为服务的主要目标。
摩根大通期货首席执行官魏红斌在接受《证券日报》采访人员采访时表示，摩根大通期货作为中国首家由外资全资控股的期货公司，其优势在于专业化、差异化和国际化，专注于服务机构客户，不介入零售市场；针对机构客户，定制个性化服务。
魏红斌认为，随着中国金融市场的持续开放，中国期货市场成长显著，在全球市场的影响力和吸引力会越来越大。中国市场具有充足的流动性和越来越多的独有的衍生产品，值得全球投资者关注。公司的全球客户十分看好中国日益成熟的期货市场。“全资控股一家期货公司，为摩根大通提供了绝佳的投资机遇，有助于在期货市场进一步夯实在岸业务，进一步加强在华平台，为中国和全球客户提供全方位的服务和解决方案。”魏红斌如此表示。
公开数据显示，摩根大通期货在多个期货品种的持仓排名较为靠前。魏红斌介绍说，“目前摩根大通期货的客户结构中，外资背景的客户占到大部分，也有一些国内上市公司的下属企业及部分具有国资背景的企业。在某些国际化程度比较高的期货品种上，摩根大通期货的客户交易比较活跃，持仓排名靠前。”
如何看待中国期货市场的未来发展？魏红斌向《证券日报》采访人员表示，“当前中国期货市场已推出七个国际化商品期货品种，流动性和稀缺交易品种吸引了外资加速参与。外资机构同样看重股指期货，但在目前的股指期货交易机制下，基金、保险等大型机构尚难充分参与进来，外资参与力度也有限。期待未来能够进一步放开QFII的投资范围。”