果然大调仓！傅鹏博、赵枫、刘格菘、董承非、谢治宇的最新动向来了( 二 )

一季度，刘格菘大幅减持了新能源板块。具体来看，他减持了亿纬锂能和隆基股份，通威股份则退出了前十大重仓股。此外，刘格菘还减仓京东方A，但由于股价上涨，京东方A成为一季度末基金的第一大重仓股。此外，刘格菘在一季度大举加仓了龙蟒佰利和恒力石化，这两只个股也是基金新进的前十大重仓股。

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在基金一季报中，刘格菘坚定地表达了对制造业的看好。他表示，在制造业发展从0到1的阶段，技术的探索与确立、设备的引进与研发、资本投入、关键人才的到位都至关重要，这个阶段的制造业企业成长有较大的不确定性。
其次，从1到10阶段，制造业企业主要面对市场的挑战，如何扩大市场份额、保持技术领先、扩大制造规模并建立成本优势是重点，这个阶段的制造业企业面临激烈的行业竞争，盈利呈现比较明显的周期特征。
再次，从10到N阶段，制造业龙头企业竞争优势已经比较明显，护城河越来越宽，市场份额稳步提升，成本、技术持续领先，产业链基本实现自主可控，逐步确立全球比较优势。进入这个阶段的制造业企业，盈利能力不断增强，盈利的周期性下降，成长性提升，估值体系或可重构。近几年，我国具备全球比较优势的制造业行业占比不断上升，在全球从新冠疫情中逐步走出的过程中，立足中国比较优势、需求面向全球的制造业会不断在全球复苏中受益，这些行业的龙头公司是基金未来配置的重点方向。
兴全合宜：加大银行配置力度
和去年年底相比，谢治宇管理的兴全合宜股票仓位变化不大。
从前十大重仓股来看，谢治宇在一季度明显加大了银行板块的配置，平安银行、兴业银行成为基金新进前十大重仓股，并且加仓海康威视674万股，加仓华润啤酒567万股，加仓锦江酒店1720万股，成为基金新进前十大重仓股。
对比去年年底持有的重仓股，海尔智家和腾讯控股成为基金前两大重仓股。调仓方面，谢治宇加仓双汇发展385万股，加仓腾讯控股120.57万股，减仓了中国平安、三一重工。而万华化学、比亚迪股份、芒果超媒、隆基股份、美的集团退出基金前十大重仓股。

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谢治宇表示，未来将继续坚持自下而上精选个股的操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。
兴全趋势：降低股票仓位
今年2月，董承非在一场内部交流分享会的会议记录流传出来，透露出 “偏谨慎”态度，从他管理的兴全趋势的一季报来看，其操作也与其谨慎态度非常贴合。
截至3月底，兴全趋势股票仓位不足七成，较去年年底下降了近12个百分点。董承非透露，一季度初随着市场的上涨，他开始逐步降低整体仓位，坚持均衡配置，避免了净值的大幅调整。
从基金前十大重仓股来看，一季度董承非大举加仓海康威视2202.98万股，加仓欧派家居445万股；顺丰控股和三一重工则退出基金的前十大重仓股。在去年年底就重仓持有的股票里，董承非加仓了紫金矿业、三安光电、保利地产、万科A、北新建材和美年健康，略微减仓中国平安、宋城演艺。

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对于今年的市场走势，董承非表示：“国内外经济正逐步进入复苏阶段，我们很难判断疫情消退的时间，但是可以预见的是，像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱，因此在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。”