神转折！上任10天亏20%后疯狂反超这位美女医药基金经理经历了什么？( 二 )

农银医疗保健股票一季度十大重仓股：

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农银医疗保健股票四季度十大重仓股：

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农银医疗保健股票在第三方平台发布的月报显示，医药板块中年报、一季报业绩优异的公司股价表现尤为出色，而该基金前期持仓还是集中在景气度较高的赛道，如创新药及其产业链、服务与消费升级、医院门诊、手术修复主线以及疫苗，且综合了远期成长性、当前估值、一季报与半年报高成长的确定性来进行了配置，所以在这一轮医药反弹中表现出了较大的弹性。
不过，梦圆对5月的医药板块投资并不是那么乐观。
在她看来，上市公司年报、一季报业绩披露期结束后，将进入一个季度左右的业绩真空期，业绩驱动上涨的趋势将会放缓。同时，今年医药的一些集采政策可能会比往年更早落地，涉及到的标的公司估值承压。不过，部分公司遭到错杀，政策落地后影响较小的公司可能会迎来反弹。另外，她认为，受到年初疫情反复的影响，医院门诊及手术相关标的恢复较慢，预计二、三季度将出现更大的弹性。
总体而言，梦圆表示，5月操作上会偏防御，并作出结构性调整，标的公司的长期成长能力是她更为关注的点。
有接近农银汇理基金的人士说：“按农银汇理基金公司的宣传‘口味’，梦圆的这一波‘出圈’应该不是公司的主动推广。这波医药上涨时间较短，她成为基金经理的时间也不长，没有足够参考的历史业绩，我猜测她应该只是被动‘成名’ 。”
某基金第三方销售人士直言，包括医药主题基金在内的行业基金，往往具有高收益、高风险的特征，投资者不用过于追随净值的涨跌，短期这类基金的业绩一定程度上是和行业表现挂钩的，并不能完全代表基金经理的真正实力，购买这类产品的时候应提前评估自己的风险承受能力，并对相关行业的前景有一定的了解。
（文章来源：上海证券报）
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