今年A股不会差！资管巨头：短期关注集中度提升的周期行业长期看好三大板块( 二 )

短期关注集中度提升的周期行业，持续看好三大板块
在A股投资方向上，周文群短期看好有集中度提升的周期行业。
“短期我比较看好受益于经济周期复苏的板块，特别是一些有份额提升的板块，包括建材。今年我们看到的周期类的复苏可能还是一个比较短期的过程，这样的状态下份额提升就尤其重要，我们有很多周期类的板块还是很分散的，龙头企业市场占有率不高。如果份额提升，尽管板块增长可能比较有限，但个股增长会非常明显。另一个短期复苏板块是制造类板块，我们看到资本支出已经经历了两年下滑，相信随着今年外围环境改善以及内部增速企稳，资本支出周期会开启，这比较利于制造类板块。最后可选消费有一定提升，以上是三个短期比较看好的板块。”周文群指出。
长期来说，她持续看好三大板块，包括高端制造业，消费升级相关板块，以及自主可控的科技行业。不过目前自主可控概念的科技行业近来上涨太快，可能短期由于估值太高吸引力有限，但是长期来看仍有较大发展空间。
过去几年A股的白马股股价整体有了较大幅度上涨，一些投资者这一领域担心估值已经过高。谈到这个问题，周文群认为一些消费类板块，特别是有品牌溢价能力、有进入壁垒的消费类板块整体估值还是在20到30倍水平，与海外可比公司及其自身盈利增速相比仍处于合理状态。与此同时，一些经历炒作的主题概念股有些估值确实是偏高的。她认为自下而上的选股能力在今后的投资中会更加重要。
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