附表 8月金股出炉！葛兰、周蔚文重仓股上榜，这些中小市值公司被密集推荐( 二 )

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进一步观察来看，机构对于大市值公司的重点关注逻辑之一在于“头部优势” 。如华安证券关注牧原股份的逻辑在于，公司作为全国最大的生猪养殖企业，出栏量稳步扩张，将充分受益猪价上涨。对于伊利股份的推荐逻辑，国元证券表示，公司液态奶量价齐升，奶粉增速第一，低温酸奶核心单品市占率居细分品类第一。
作为“头部”，同时也是机构的抱团股。不少券商推荐的8月“白龙马”金股获得基金二季度增仓，知名基金经理葛兰、周蔚文在管基金也在其中。
平安证券推荐的贵州茅台，二季度获得“医药女神”葛兰增仓。数据显示，由葛兰管理的中欧阿尔法基金增仓贵州茅台35.53万股，贵州茅台也因此新进成为该基金第三大重仓股。国信证券推荐的迈瑞医疗，获葛兰管理的另一只基金—中欧医疗健康基金加仓74.45万股至1，374.02万股。
此外，华安证券推荐的牧原股份，由周蔚文参与管理的中欧时代先锋、中欧新蓝筹两只基金增仓。
券商7月金股约4成上涨
中小市值成长股涨幅突出
7月行情收官，而通过回顾7月的券商金股“成绩单”来看，表现出了较大分化。
据Wind不完全统计，7月共356只金股获得券商推荐，当月上涨的家数为142家，占比接近40%，而当月股价下跌的家数为214家，占比约为60% 。如果与整体市场表现对比来看，A股当前4800余只标的，7月上涨的公司家数占比达到了2559家，占比约为53% 。券商推荐的7月股，整体上涨率略低于市场整体。
但值得一提到的是，如果从具体的金股表现来看，获得券商推荐的汽车零部件、“风光储”等高景气度行业的中小市值、成长股则涨幅明显。只不过，这些标的获得券商推荐的家数较少，多为1家，是券商的“独门推荐股” 。如华西证券、中国银河、开源证券7月分别推荐的捷佳伟创、旭升股份、银轮股份，7月当月涨幅均超过40%（见表3）。
表3：7月涨幅居前的券商“独门推荐股”

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与此同时，7月获得多次（4次及以上）推荐的个股，却并未迎来显著的上涨。其多集中在大市值的“白龙马”领域，如中国中免、贵州茅台、五粮液等，7月股价表现均为下跌（见表4）。
表4：7月获推荐当月存跌幅的股票（部分）

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7月市场缩量调整
机构乐观预判8月“表现”
从刚刚收官的7月市场表现来看，整体表现为缩量调整，指数重返下跌，如上证指数、创业板指分别下跌4.28%、4.99%（6月两者分别上涨6.66%、16.86%）。市场整体成交额“前高后低”，上半场多在万亿元以上，下半场多在万亿元以下。但在机构看来，经过7月的“洗盘”，8月市场乐观表现可期。
开源证券认为，从宏观至微观，以及从基本面、资金面到情绪面均具备较强支撑。其认为，在宏观层面，出口与制造业韧性能较强的支撑高端制造；中观层面，新能源、半导体及军工订单、销售依旧旺盛，伴随着疫情缓解及成本约束弱化，其有效供给亦将逐步释放，整体景气度趋于向上。在微观层面，其表示，根据毛利率叠加营收改善的两层逻辑筛选，盈利弹性最大的行业包括光伏、电池等均落在其中。此外，其表示，国内剩余流动性扩张，海外货币紧缩掣肘明显减弱，甚至有望吸引外资回流中国。而“新半军”等换手率已升至历史 70%分位数以上，市场情绪热度不减，但无论是“资金承接”还是“估值”层面均并无明显风险。