苹果最新财报解读：智能手机为唯一亮点，其其它业务全线下滑( 二 )

根据Canalys数据，2022年第二季度，全球手机出货量同比下降9%，苹果手机的市场份额达到17%，相比去年同期市占率提升了3个百分点。
国内市场方面，2022年第二季度，中国智能手机市场出货量约6720万台，同比下降14.7%；其中，苹果手机销量约为950万台，市场份额达到14.1%，较去年同期提升2.1个百分点。
可见，无论是全球市场还是中国市场，二季度苹果手机市场份额均实现了较大的提升。另外，从高端市场来看，iPhone13系列产品占据了全球2/3的高端市场，自发布以来一直是全球最为畅销的智能手机。

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资料显示，库克曾在上个财季的电话会议上认为，在新冠疫情的持续影响下，苹果本季度因供应链问题所遭受的损失预计将在40亿到80亿美元之间。但从最终结果来看，库克对供应链的担忧有些过度。对此，库克在财报电话会议上坦陈，“确实在供应链的成本结构中看到了通胀，但供应链干扰对营收的最终打击不到40亿美元” 。
不过，正是库克此前的悲观预期以及全球智能手机市场的低迷，在一定程度上让外界降低了对苹果营收的预期。最终，尽管iPhone仅仅实现了2.8%的微幅增长，反而成为了一个超出预期的利好。
另外，从毛利率数据来看，苹果硬件产品的盈利能力也有所下滑。去年四季度，苹果硬件毛利率曾达到38.4%，创出多年来新高。但在通胀、物流等因素的影响之下，苹果硬件端持续面临到成本压力。财报显示，第三季度苹果硬件产品毛利率为34.5%，较去年同期下滑1.6个百分点，环比下滑1.9个百分点，毛利率连续第二个月出现环比下滑。
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软件：营收增速创五年新低
过去10年，苹果手机业务占比始终保持在50%左右，硬件业务收入占比更是保持在80%以上，这令外界对其未来发展感到担忧。为此，苹果先后推出了Apple Music、Apple Card和Apple TV等一些订阅服务来推进软件服务收入的增长。
整体来看，过去几年，苹果软件业务一直保持着较高增速，成为推动苹果营收增长的新引擎。数据显示，2013-2021年，苹果服务收入由160.51亿美元增长至684.25亿美元，收入占比由9.39%增长至18.7% 。
随着软件业务占比的不断提升，“软硬一体化”成为苹果的最新看点。但从最新数据来看，苹果软件业务似乎已经面临到成长的烦恼。
财报显示，第三季度苹果软件业务实现营业收入196亿美元，同比增长12.2%，低于197亿美元的分析师一致预期。从营收增速上看，本季度增速创下了自2015年第四季度以来的最低季度增长速度。
苹果首席财务官卢卡·马斯特里（Luca Maestri）认为，在汇率影响以及俄罗斯业务停滞等因素影响之下，苹果服务业务下一季度的营收增速相比本季度（12%）还会有所放缓。
事实上，20%似乎已成为苹果服务收入占比的一个“天花板” 。通过下图可以看出，苹果软件业务占比曾在2020财年创出19.57%的历史新高，之后便出现下滑趋势。2022财年第一季度，这一占比数据一度下降至15.75% 。

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本季度，由于硬件业务出现了0.9%的同比下滑，苹果软件业务营收占比提升至23.63% 。但从2022财年整体数据上看，苹果服务业务营收占比为19.38%，仍未超过20% 。
对于苹果的软硬一体化策略而言，硬件业务的重要性不言而喻，既起到入口的作用，也是整个生态的基石。因此，硬件业务的疲软，自然会影响到苹果软件业务的增长。
另外，从全球范围来看，广告业务明显受到了宏观经济下行的影响，苹果广告业务自然也受到冲击。