五大行上半年成绩单集体亮相！净利降幅均超10% 最坏时刻已经过去？( 二 )

作为净利润下滑的主要原因，国有大行加大对实体经济的让利程度，可以在净利息收益率(NIM)的同比下降中体现。随着贷款市场报价利率(LPR)改革的推进，上半年国有大行的NIM均出现不同程度的收窄。其中，邮储银行、工行的NIM降幅较大，分别较上年同期下降13个基点和16个基点。
农行半年报称，利息净收入是本行营业收入的最大组成部分，占2020年上半年营业收入的76.3% 。2020年上半年，本行实现利息净收入2588.97亿元，同比增加212.65亿元，其中规模增长带动利息净收入增加227.09亿元，利率变动导致利息净收入减少14.44亿元。2020年上半年，本行净利息收益率2.14% ，同比下降2个基点，主要原因是一方面，受市场利率下行影响，投融资业务收益率下降；另一方面，受LPR下行以及本行落实国家让利政策等因素影响，贷款收益率同比下降。
央行副行长刘国强近日表示，今年前7个月，金融部门通过降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施为市场主体减负共计8700亿元。具体来说包括通过降低利率减负4700亿元，其中， LPR下行引导贷款利率下降减负3540亿元。此外，银行通过减免服务收费，为市场主体减负2045亿元等。
【五大行上半年成绩单集体亮相！净利降幅均超10% 最坏时刻已经过去？】前瞻性应对资产劣变，利好银行估值提升
除对实体经济让利会在一定程度上影响银行利润外，银行根据未来资产质量的劣变情况进行前瞻性的信用损失减值和拨备计提，同样会影响当期利润，但这是按照“以丰补歉”的思路做实资产质量，夯实银行风险抵御能力。
上半年，国有大行纷纷加大不良处置和拨备计提力度。建行表示，本行审慎评估疫情对资产质量的冲击，实事求是反映风险状况，充分释放和消化风险，分计提拨备，多渠道加大风险资产处置力度。6月末，不良贷款余额较上年末增加330.43亿元；不良贷款率1.49% ，较上年末上升0.07个百分点；逾期贷款率1.14% ，较上年末下降0.01个百分点。以下两组数据可以充分反映：
1、加大不良处置力度，化解风险储备动能。上半年，核销不良贷款268.76亿元，同比增加15.35亿元。
2、充分考虑到外部环境变化和经济下行压力，建设银行审慎计提拨备，提高风险抵补能力。上半年，计提信用减值损失1113.78亿元，较去年同期增加367.40亿元，增幅49.22%；损失准备对贷款总额比率3.34% ，拨备覆盖率223.47% ，继续保持较高水平。
值得注意的是，上半年，国有大行均前瞻性地提取信用减值损失，以应对未来潜在的资产质量劣变。邮储银行半年报表示，本集团信用减值损失335.90亿元，较上年同期增加58.97亿元，增长21.29% 。其中，客户贷款减值损失 337.60亿元，较上年同期增加79.10亿元，增长30.60% ，主要是本集团坚持审慎的风险管理政策，为增强未来风险抵御能力，对受疫情影响的重点区域和重点领域的资产减值进行前瞻性计提，以及贷款规模的增长所致。