摘要【八大机构论市】海通策略:牛市3浪上涨趋势未变,市场继续向北;中信证券:9月将开启增量资金驱动的中期上涨;国盛策略:继续看好机构牛、结构牛 。
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本周沪指累计上涨0.68%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考 。
海通策略:牛市3浪上涨趋势未变 市场继续向北
核心结论:①借鉴霍华德·马克思《周期》,用估值和市场情绪衡量股市所处的位置,市场整体水温60度附近,部分行业偏热 。②宏观流动性偏松格局没变只是力度变小、微观资金入市继续,库存周期和政策发力推动基本面回升 。③牛市3浪上涨趋势未变,市场继续向北,阶段性配置均衡,重视券商 。
中信证券:9月将开启增量资金驱动的中期上涨
我们预计A股在9月将开启一轮中期上涨,驱动上是增量资金入场而非存量资金博弈,行业层面上是全局性的,行业内分化会加剧 。配置上要淡化风格切换思维,强化对顺周期与高弹性品种的配置 。
具体建议继续聚焦3条主线:受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块;受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种;绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块 。另外,可以开始配置调整已基本到位的科技龙头 。
国君策略:震荡抱周期 逢跌加科技
大势研判:3100-3400震荡望延续,短期挑战震荡上沿,中期震荡中枢逐步上行 。
行业比较:从盈利修复和低风险特征思路出发,核心集中在顺周期与消费风格中 。逢跌加科技 。关注银行/保险/建材/机械/电新 。
方正策略:9月将迎牛市中的阶段性调整 调整空间相对有限
我们认为9月将迎来牛市中的阶段性调整,内松外紧下,调整的空间相对有限,核心在于国内经济延续恢复以及流动性离真正的收紧仍有距离 。
行业配置的主要思路:高估值的板块对流动性较为敏感,可布局低估值顺周期、受益于涨价逻辑和内需修复的行业,9月份首选非银、建材和汽车 。
粤开策略:重拾升势 指数有望再上台阶
结合当前市场因素判断,短期震荡有再次回升冲击高点的趋势,如顺利突破将有望复制2014年9月行情,目前外围扰动因素有边际改善趋势,指数有望再上台阶 。建议关注三季报业绩明显好转的部分反弹品种,以及中报和三季报均表现亮眼的白马股,同时关注在三季度提前完成全年业绩目标的优质企业,这也是贯穿9月的投资主线 。
配置方面重点关注以下三个方面:(一)科技股具有中长期投资机会;(二)大消费板块有望提前预热;(三)低估品种具备补涨潜力 。
兴证策略:市场进入横盘整理阶段 “蓝筹”搭台进入表现时间
市场由前期单边快速上涨,进入横盘整理阶段,前期表现较好的“成长唱戏”会歇一歇,“蓝筹”搭台进入表现时间 。中长期看,权益时代,自2019年初开启,指数逐级抬升的“长牛”趋势并未改变 。
周期制造,把握补库存,经济复苏主线,如化工、机械、建材、有色等;消费医药,“内循环”下的受益者,核心资产独立牛市已经开启;成长把握局部性机会,如光伏、军工和部分超跌反弹的机会 。
国盛策略:继续看好机构牛、结构牛 创业板再向3000行
继续保持乐观 。不论是外部风险,还是内部宏观流动性边际收紧,都不构成系统性风险 。今年市场的主要矛盾,是以公募基金为主的机构增量资金持续入市之下,股市流动性极度充裕 。因此,机构牛、结构牛将继续 。
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