附股近10年国庆节后上涨概率达80% 可聚焦一个国家级战略机遇( 二 )

三个方向对应的解析为：
1、关注中心从治疗转为预防。
这次“讲话”的内容与此前的健康领域政策一脉相承。如《健康中国 2030》等一系列推进我国医疗健康产业发展的重要纲领性政策。此次新冠疫情一定程度暴露了我国公共卫生体系的短板，而“健康中国”的核心就是从治疗转为预防。
反应到上市公司方面，主要体现在疾病预防和大病诊疗。

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2、创新药、疫苗和医疗器械的国产替代。
药品领域的国产替代主要在于创新药，国内的制药领域与国外的差距仍较为明显。

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医疗器械领域的国产替代也有很大的空间，特别是高端的医疗器械还有被海外卡着脖子的情况，比如超声领域国产渗透率不到30%、分子诊断渗透率不到10% 。

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疫苗方面同样亟待突破，部分疫苗热门品种仍被海外巨头所垄断，如HPV疫苗(宫颈癌疫苗)，直至今年才有万泰生物的2价HPV疫苗上市，成为全球第三家上市的HPV疫苗。
3、重视互联网医疗的发展。
互联网+医疗健康就是产业数字化在医疗健康领域的体现。目前具体内容包括分时段预约诊疗、互联网诊疗、电子处方流转、药品网络销售等等。
二、军工
军工板块在今年表现可圈可点，截至9月25日军工指数的涨幅达32.14%，大幅超过沪指同期涨幅5.5% 。这里面有个核心很重要，就是军工板块在重大事件下表现出超稳定的状态，成长逻辑被打开。
上半年军工板块逆疫情呈现超预期业绩增长：73只个股营收1,607.58亿元，同比+12.53%，归母净利润108.15亿元，同比实现28.98%的中高速增长，净利率6.73%，同比提升0.86个百分点(对比：上半年A股全部上市公司营收23.4万亿，同比-1.7%，归母净利润1.8万亿，同比-17%) 。
更重要的是，“十四五”期间，新型装备或进入高投入期，预期会对军工企业的业绩有进一步的推动。(详见文章：空军霸气回怼：“没有海峡中线”！这背后的信息量巨大)

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三、第三代半导体
在“十四五”规划中不得不提到第三代半导体。
日前，据国家新材料产业发展专家咨询委员会委员介绍，国家 2030 计划和“十四五”国家研发计划已明确第三代半导体是重要发展方向。与第一、二代半导体材料 Si、GaAs 不同，以 GaN、SiC 为代表的第三代半导体材料具有高频、高效、高功率、耐高压、耐高温、抗辐射等特性，可以实现更好的电子浓度和运动控制，特别是在苛刻条件下备受青睐，在 5G、新能源汽车、消费电子、新一代显示、航空航天等领域有重要应用。
更重要的是，第三代半导体工艺产线对设备要求相对较低，国内企业和国外龙头差距相较于第一、二代半导体较小，国内公司存在弯道超车机会。

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四、消费
在宏观的研究中，“双循环”依然是最热门的题材。
而消费作为宏观经济的三驾马车之一，更是国内大循环的重中之重，促进居民消费、激发消费潜力不但是顶层制度的导向，也是企业发展的驱动力，“内循环”经济有望成为业绩支点。
这其中，我们认为汽车行业值得特别关注。
事实上，今年下半年开始，汽车行业的触底反转逐渐受到机构的重视。7月后，长城汽车的惊艳表现更是给国内汽车行业起到了强心针的作用。

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