到了节前决策最后时刻！持股成主流顺周期、可选消费、科技最受关注( 二 )

中信证券认为，9月下旬是市场情绪的低点，也是四季度行情的起点。
配置上，中信证券建议强化对顺周期和高弹性品种的配置，继续聚焦3条主线：受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种；绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。同时，布局可能受益于“十四五”规划的主线。
到底是持股还是持币？国盛证券给出的逻辑分析是，国内方面，九月份经济大概率仍将不错，经济数据好转股市下跌风险空间不大。并且近期有4只科创板ETF50发行，认购总规模在1000亿元左右，投资者对高质量、科技风格基金产品热情仍在，场外潜在资金规模依然庞大。此外，疫苗最快有望在四季度面世，增强市场对于经济中长期修复的信心。
不过，持股过节也同样有不少干扰因素，国盛证券指出，一方面，欧洲疫情季节性反复，对经济复苏仍存在较大不确定性；另一方面，国庆期间突发事件会对节后市场造成冲击，因而节前资金入市及交易意愿不强；此外，美国总统竞选辩论将无法避开中国问题；而且地产融资事件频发。
国盛证券认为，从配置的角度上，不用过于悲观，应轻指数，重个股。重点关注顺周期板块，如周期板块中的基建产业链(建材、机械、化工、轻工)以及可选消费中的汽车板块。
万联证券认为，节前避险情绪回升，节后市场情绪或触底回升。十一长假后，上市公司三季报将陆续披露，顺周期行业和消费板块有望迎来业绩改善，市场风险偏好有望回暖，交易情绪或触底回升。
除了卖方机构，买方机构支持持股过节的也不少。
尽管近期市场在下跌，但据采访人员了解，买方机构许多并没有大幅减仓，反而偏股型公募上周(9.21-9.25)总体加仓了，此外，百亿私募最新数据也显示，在9月中旬逆市加仓了。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“由于这一次长假时间比较长，所以投资者节前都比较谨慎，交投不活跃。公募基金在节前操作可能调仓换股比较多，不一定会大幅减仓，主要是前期涨幅大的一些股票获利了结，换到一些股涨幅较小的股票上。”
杨德龙认为，现在是布局四季度行情的最佳时机，建议重点关注调整到位的消费白马股、券商股和科技股。
而长城基金首席经济学家向威达则认为，十月份A股很可能还是以持续震荡为主要格局。
“建议投资者从战略的高度逢低重点关注军工股，逢低重点关注与苹果产业链相关的消费电子，逢低重点关注汽车电动化智能化产业链以及新能源产业链，逢低重点关注汽车、化工、建材和装配式建筑等顺周期的低估值蓝筹股以及游戏传媒、白酒和疫苗及创新药。”向威达说。
【到了节前决策最后时刻！持股成主流顺周期、可选消费、科技最受关注】
（文章来源：21世纪经济报道）
(责任编辑：DF314)

到了节前决策最后时刻！持股成主流 顺周期、可选消费、科技最受关注( 二 )

到了节前决策最后时刻！持股成主流顺周期、可选消费、科技最受关注( 二 )