创业板低价股指数大跌15% 股民崩溃:辛辛苦苦小半年 2天回到解放前( 三 )


深圳悟空投资:从中报看 , 中游制造、下游消费和TMT三大方向景气度最佳
按ROE趋势来看一级行业的盈利能力和景气度的变化 , 连续跟踪中长时间看 , 市场还是合理定价了基本面的趋势 。
从中报即期的结构来看 , 中游制造、下游消费和TMT三大方向景气度最佳 , 我们重点研究布局的科技创新、消费医药两大赛道基本覆盖了高景气度行业 , 黄金行业随着国际金价创历史新高更是大放异彩 。
首先 , 按单季度来拆分看 , 非金融行业企业收入和利润增速转正 , 按当期经济修复速度和高频跟踪上市公司和宏观数据结合来看 , 下半年大概率追平或超越去年下半年的水平 。企业盈利能力显著修复 。
详细说来 , 疫情后经济基本面快速修复 , 回到了19年筑底阶段的水平 。其次 , 从收入增长的比较来看 , 中小板和创业板的收入增长情况好于整体主板非金融企业的表现 。第三、盈利能力也企稳 。第四、被中断的库存周期有机会重新向上 。
景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭:可能持续波动 , 但创造低位买入机会
尽管早前科技股的升势急速而强劲 , 但我预计下行空间有限 , 也不会太激烈 。
1、新冠肺炎疫情后的数字经济一体化程度更高 。世界上许多地方将走出疫情 , 并全速朝着更一体化的数字经济迈进 。这意味着在不受阻碍的寡头垄断市场推动下 , 未来科技公司的股本回报率将会更高;
2、新的商业和市场周期已经出现;
3、主要央行都非常宽松 。
今次抛售是一个健康的调整 , 可以压制保证金账户(margin account)和期权交易者的投机行为 , 这些交易者以投机方式使许多科技股价格飙升 。
格上研究中心:3000 点的底部十分扎实
如果市场继续回调 , 我们认为 , 3000 点的底部十分扎实 , 该点位对应着下半年周期板块大幅拉升的位置 , 而目前经济已经逐步企稳 , 基建投资、房地产投资以及工业生产均达到疫情之前的水平 , 因此 , 该底部跌破的概率很小 , 短期上证综指大概率在 3100 点-3450 点进行震荡 , 如果由于扰动因素的影响 , 市场跌到 3100 点下方 , 投资者可以进行操作 。
目前由于十年期国债收益率有所上行 , 高估值板块受敏感度更高 , 短期存在一定的估值回调压力 , 等到高估值有所消化之后 , 由于科技医疗消费仍具备投资价值 , 有望继续上行 。但目前低估值蓝筹起到了稳定器的作用 , 随着经济修复以及盈利回升 , 顺周期的周期性板块有望阶段性占优 。整体来看 , 下半年市场风格很难极端转换 , 会呈现一定的再平衡 。
分析解读:
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源达:指数高开回落延续调整 市场中个股分化明显
和信投顾:低价股雪崩 谁该为此买单? 百股跌停出现 行情危中有机
容维证券:高估值品种加速回落 低估值品种成避险港湾
(文章来源:中国基金报)
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