重整草案获高票通过半导体背景投资人如何“解救”*ST银亿？

摘要【重整草案获高票通过半导体背景投资人如何“解救”*ST银亿？】*ST银亿12月11日晚间公告，公司当日召开第二次债权人会议，表决通过了《银亿股份有限公司重整计划(草案)》。其中，2家有表决权的有财产担保债权人均投出同意票；参会的127家普通债权人中亦有123家表决同意。（上海证券报）

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流动性危机爆发近2年后，*ST银亿的破产重整迎来新进展。
*ST银亿12月11日晚间公告，公司当日召开第二次债权人会议，表决通过了《银亿股份有限公司重整计划(草案)》。其中，2家有表决权的有财产担保债权人均投出同意票；参会的127家普通债权人中亦有123家表决同意。
根据此前公告方案，嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“嘉兴梓禾”)将作为重整投资人参与*ST银亿的破产重整，其核心团队主要由半导体业内人士构成；*ST银亿债务受偿不足部分将以股抵债，以实现上市公司的债务剥离。
接近债权人委员会的人士向采访人员表示：“因本次重整计划包含债转股的方案，债权人更关注*ST银亿的后续经营。嘉兴梓禾的方案中，包含了相对完整的后续经营计划，这也是重整草案获得高票支持通过的重大原因。”
两次转增化解难题
11月25日，*ST银亿重整计划(草案)之出资人权益调整方案出炉，其主要内容是解决公司债务问题及引入有实力的投资人。
简要梳理，该方案主要通过两次转增方式进行扩股：第一次转增的约26.1亿股股票中，应向*ST银亿控股股东银亿控股及关联方分配的约18.55亿股股票优先用于完成业绩补偿；第二次转增的约33.59亿股股票，不再向全体股东进行分配，将全部让渡并按照重整计划的规定，专项用于引进重整投资人、清偿负债。
“出资人和债权人需共同分担实现上市公司重生的成本。”对于此次权益调整的原因，*ST银亿重整管理人称，公司现金流严重不足，已不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，生产经营和财务状况均已陷入困境。为挽救公司，避免其破产清算，出资人和债权人需共同做出努力。
“重整方案说明相关各方都是比较诚恳的，对于我们债权人来说，这也是一个最好的选择。”一位*ST银亿的银行债权方人士表示。
“白衣骑士”半导体背景深厚
回溯公告可见，10月27日，*ST银亿此次重整投资人确定为嘉兴梓禾，其投资总报价为32亿元。
参照*ST银亿招募重整投资人时开出的条件：一是不限行业，但具有汽车零部件行业或上下游行业从业者，在同等条件下优先考虑；二是重整投资人要有足够的资金实力，且能出具相应的资信或其他履约能力证明。
嘉兴梓禾能击败涉足汽车零部件行业的联合投资体，脱颖而出，应有赖于其更优厚的出资条件。
公开资料显示，嘉兴梓禾成立于今年8月，股东为中芯梓禾创业投资(嘉兴)有限公司(下称“中芯梓禾”)和赤骥控股集团有限公司。二者的实控人为此前未曾“显露”于资本市场的宁波籍商人叶骥。
中芯梓禾法人为郑昕。工商资料显示，郑昕原任中芯科技股权投资基金管理(宁波)有限公司、宁波市集成电路产业基金管理有限公司总经理。上述两家公司的股东榜中，均有中芯国际旗下的投资平台中芯聚源股权投资管理(上海)有限公司闪现。此外，郑昕还曾参与投资过多个半导体项目，包括中芯国际(绍兴)、豪威科技、唐人制造等。
嘉兴梓禾核心团队与半导体行业的深厚关系，让人不免揣测其参与*ST银亿重组背后的深层考量。值得注意的是，*ST银亿全资子公司普利赛思系上市公司康强电子的第一大股东。而康强电子便是一家主要从事半导体封装材料的企业。

重整草案获高票通过 半导体背景投资人如何“解救”*ST银亿？

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