躁动中留一份清醒明星基金调仓换股已露端倪( 二 )

陆彬在日前的采访中也表示，不会再如2020年那样高仓位聚焦新能源板块，除了以电动车为代表的新能源行业，后市重点看好三大领域的机会：一是以化工为代表的顺周期板块，目前化工由于环保和安全等硬约束进入壁垒很高，疫情还导致很多小公司退出，随着2021年需求上行，能在某些细分领域找到很多机会；二是国防军工领域中的一至两个细分行业；三是大金融板块，包括保险、银行和地产。
关注主赛道
平衡景气度与估值
与如火如荼的A股行情相呼应，今年以来新基金的火热发行为市场贡献了可观的增量资金，也被视作重要的情绪指标。
数据显示，上周8只主动权益基金一日售罄，认购资金近1600亿元；1月11日5只主动权益基金再遭抢购，认购资金超过1400亿元；1月13日发行的景顺长城产业优势、华夏新兴成长再度一日售罄，合计认购资金约400亿元。考虑到发行上限，这些爆款基金实际募集金额超过1300亿元。
此前市场担忧，手握重金的机构可能继续加码看好的股票，进一步助推抱团股股价上升。但在多位业内人士看来，树不会长到天上去，选择合适的估值水平，才能有效控制投资风险。
“我从业15年以来，这种极致行情经历过几次。所有行业景气和投资都有周期波动，选择合适的增速和估值水平才是投资的王道，不要被市场的情绪影响。无论是2006年至2007年的煤炭、有色，还是2014年至2015年互联网金融，还是消费和新能源，都是特定时代行业繁荣的缩影。”在德邦基金专户业务部执行总经理史彬看来，浪潮总会过去，做投资要保持一分理性。
从上述爆款基金投资方向来看，此前大热的消费、医药、科技依然是基金经理重点布局的赛道，因为从长期来看，上述赛道具有高景气度，契合中国经济转型与居民生活水平提高的大趋势。不过，除了关注赛道景气度，基金经理也愈发注重对估值的把控。
银河心佳两年持有期基金经理李晓星表示，目前消费股的景气度还在上行，但因为估值处于历史高位，上涨空间可能有限。科技股中，新能源和光伏电动车处于景气周期中，今年景气周期还将延续。此外，传媒、电子、计算机等行业估值相对偏低，存在投资机会。
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（文章来源：上海证券报）
【躁动中留一份清醒明星基金调仓换股已露端倪】 (责任编辑：DF380)

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