躁动中留一份清醒明星基金调仓换股已露端倪

_原题为：躁动中留一份清醒明星基金调仓换股已露端倪
摘要【躁动中留一份清醒明星基金调仓换股已露端倪】1月11日，机构抱团股高位调整，但傅鹏博、谢治宇等明星基金经理管理的基金净值却不跌反升，一时间，市场上对于基金调仓的猜测不绝于耳。业内人士判断，一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，意味着这些手握重金的基金经理已经调仓换股。（上海证券报）
1月11日，机构抱团股高位调整，但傅鹏博、谢治宇等明星基金经理管理的基金净值却不跌反升，一时间，市场上对于基金调仓的猜测不绝于耳。
业内人士判断，一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，意味着这些手握重金的基金经理已经调仓换股。
采访人员在采访中也发现，基于对“春季躁动”行情后可能出现波动的警觉，不少基金经理近期确实在调仓，减仓了部分前期涨幅较高的热门股，适度增配了一些估值相对合理的顺周期股和科技股。
新年以来，A股市场最热的话题莫过于“机构抱团会不会松动”，而在“机构抱团股”起起落落间，一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，这意味着这些手握重金的基金经理已经调仓换股。多位基金经理也透露，他们对“春季躁动”行情过后可能出现的波动保持警觉，近期减仓了部分前期涨幅较高、估值也已偏高的股票，适度增配了一些仍有业绩预期差的品种。
老将新秀齐出手
多只基金现调仓迹象
1月11日，机构抱团股高位调整，傅鹏博、谢治宇等明星基金经理管理的基金净值不跌反升，超乎许多投资者的预料。对此，基金论坛里议论纷纷，猜测这些基金经理是否已经调仓。
具体来看，1月11日，傅鹏博管理的睿远成长价值A估算净值跌幅1.48%，当日基金净值实际上涨0.11% 。值得注意的是，截至去年三季度末，睿远成长价值的第一大重仓股是隆基股份，当日下跌近4%；此外，三诺生物、五粮液、人福医药等重仓股当日跌幅均超过4% 。
在业内人士看来，傅鹏博很有可能对持仓结构进行了调整，“从1月11日的行情来看，傅鹏博很可能降低了前期涨幅较高的新能源、医药板块的持仓。”
1月11日，谢治宇管理的兴全合宜A情况也颇为相似，基金估算净值下跌了0.56%，实际净值上涨了0.42% 。谢治宇在近期的直播中表示，这一轮“结构牛”行情中，市场选出的公司确实是基本面稳定、治理优秀的公司，不过目前龙头公司整体估值处在相对高位，接下来的演进路线可能是花时间消化估值。
除了上述“老将”，去年凭借重仓新能源板块崛起的“新秀”们，可能也已在调仓换股的进程中。
1月12日，机构抱团股卷土重来，农银研究精选、汇丰晋信低碳等去年涨幅居前的基金净值变化同样“出人意料” 。当日，去年混合型基金冠军赵诣管理的农银研究精选的估算净值涨幅为3.33%，实际净值涨幅为2.56%；去年股票型基金冠军陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋股票的估算净值上涨3.4%，实际净值上涨2.65% 。
留一分清醒
基金经理“边战边撤”
采访人员采访发现，不少基金经理近期确实在调仓，减仓了部分前期涨幅较高的热门股，适度增配了一些估值相对合理的顺周期股和科技股。
沪上一位偏谨慎的基金经理透露，近期自己十分关注盘面变化，在持仓股大涨的时候，会逢高适度减仓。据他了解，不少专户基金经理更倾向于部分获利了结，保住收益。
上述基金经理表示，“春季躁动”行情或仍将持续，但投资者须保持谨慎，一旦全球流动性出现收紧迹象，A股或遭遇一定冲击。“未来市场或以个股行情为主，精选个股将变得越来越重要。机构的口味不会发生变化，龙头股依然是其心头好。短期部分股票涨幅较高或有所调整，但回调后还会被买回来。”

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