机构提醒：碳中和部分个股涨幅已经透支基本面( 二 )

一家基金公司投研人士认为，当前位置部分个股的估值已经高企，随着相关产业业绩端不断释放，需要仔细甄别，挖掘未来业绩增速与估值真正能够匹配的个股。
尽管短期炒作风险需要回避，多位公募、外资人士仍然认为，“碳中和”是值得长期跟踪的优质赛道。
汇丰晋信研究总监、汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬近日表示，“碳中和”可能是新的结构性牛市主线。“碳中和”主要分为两块，一块是属于改变能源结构的新能源行业，另一类是控制供给和产能来减少碳排放的周期行业，包括能源和资源的回收。
他进一步解释，随着“碳中和”目标的提出，风电、光伏、储能和电动车等新能源行业有望迎来更广阔的空间和成长性。顺周期行业是排碳大户，未来可能通过供给侧结构优化和节能减碳新技术，提升行业门槛，利好具备技术优势和一体化的龙头企业；“碳中和”同时也有望降低周期行业的“盈利波动性”，从而改变整个行业的基本面趋势和估值体系。
全球资管巨头富达国际首席执行官黎诚恩近日表示，要实现“碳中和”这样的重要转型，需要巨大的时间和资金投入。而技术的进步将有助于降低中国从化石燃料向可再生能源过渡的成本。“在政策指引下，不少企业也已经开始响应。作为投资者，我们认为这些聚焦可持续能源技术的企业将拥有十分广阔的长期增长空间。”
德邦基金总经理陈星德表示，我国碳交易制度和市场成熟后，碳交易对上市企业影响非常大，纳入后碳交易的数量将会直接影响企业成本和利润，碳交易的效率和碳金融工具的运用也会对企业当期财务产生重大影响。市场投资者对企业“碳成本”将会更加关注。此外，金融机构也将会积极参与到碳金融工具的创设和交易中，例如碳远期、碳期货、碳期权、碳基金、碳互换和碳结构化票据等新金融产品。
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（文章来源：上海证券报）
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