154只质押个股狂奔！百亿净利券商信用减值创新高( 二 )

同时，公司的内部合规存在如此严重的漏洞，目前最基本的合规都不能保证，公司此前提出要打造百年老店的理念如何实现？
周杰的回答颇为淡定，他表示，监管措施所涉问题，主要是个别部门员工违反公司规定的行为所致，公司已按照制度规定对相关责任人进行问责，公司也将深刻反思、汲取教训，深入检视前期业务运作情况，并从健全制度体系、加强合规培训、完善业务流程、强化考核问责，进行全面且深入地整改。后续，公司将进一步优化内控机制，坚守合规审慎经营底线，确保各项业务运作符合法律法规与监管要求。
据年报披露，2020 年 9 月，证监会出具《关于对海通证券股份有限公司及韩丽、金天采取出具警示函监管措施的决定》，认定公司及保荐代表人在保荐业务过程中存在计算错误等情形。公司在收到上述监管函件后高度重视，及时进行整改，并进一步加强内部控制。
2020 年 12 月，证监会出具《关于对海通证券股份有限公司及曾军、周威采取出具警示函监管措施的决定》，认定公司及保荐代表人在保荐业务过程中未披露发行人实际控制人涉嫌行贿的事项。公司将进一步加强内部控制，督促各项目组勤勉尽责，落实注册制下信息披露各项要求。
对于最新的停止债券投资顾问的处罚，周杰也给出了官方的回应，此次处罚所暂停的投顾方面的业务，公司自2019年起已大幅压缩，从2020年数据看，该类业务收入合计占比较低，暂停这类业务对公司直接影响较小。当然此次处罚也对公司商誉造成一定冲击。
减值之殇
2020年A股的火爆令券商们赚得盆满钵满。海通证券年报显示，2020年股基交易额同比增长57.7%至16.6万亿元；经纪业务实现收入52.1亿元，同比增长45.8%；同时，公司强化主动管理能力，资管业务实现收入33.7亿元，同比增长40.8%；公司作为头部券商深度受益于注册制改革进一步深化等政策红利，投行业务实现收入49.4亿元，同比增长42.9% 。
然而，纵观9%的营收增速和仅有一成多的净利润增速，海通证券作为头部券商还是逊色太多。
在专业人士看来，频繁的踩雷导致的巨额计提减值将利润吞噬无遗，而自营业务不佳使整体业务盈利承压。
年报显示，海通证券2020年全年计提信用减值损失45.86亿元，其他资产减值0.11亿元，合计达45.97亿元，大幅拖累业绩表现。
值得注意的是，在年报中披露的重大诉讼、仲裁事项中，2020年海通证券及其子公司因股票质押业务、两融业务引发多起诉讼，涉及到的上市公司有吉药控股、恺英网络、红太阳。其中，邮储银行与富诚海富通等证券虚假陈述责任纠纷案涉及金额巨大，达5亿元。
来自国泰君安的报告显示，2020年市场信用事件频发，信用环境紧张，使得海通证券资产负债表扩张相对谨慎。公司2020年金融资产同比增速仅为1.7%，扩张速度远低于行业整体水平，拖累资产负债表扩张，总资产同比增速为9.0%，低于行业整体水平。
同时，客户投融资需求增加推动手续费类业务收入增长，投资业务疲弱影响整体业绩。公司2020年投资业务收入116.2亿元，同比增加0.2%，对收入增长贡献微弱，拖累营收增长，影响整体业绩。
【154只质押个股狂奔！百亿净利券商信用减值创新高】“对于海通证券而言，在多事的2020年，能够有这种成绩已经实属难得。最为关键的还要看2021年业绩如何突围。”一位上市券商非银行业首席分析师在接受《华夏时报》采访人员采访时如是说。
（文章来源：华夏时报）
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