不走套路！科创主题基金竟买成“债基” 股票仓位仅10% 5位基金经理走了4位( 二 )

券商中国采访人员注意到，与华安科创主题基金同一日成立的另一只科创基金——富国科创主题基金，后者在2020年内的收益率为95.07% 。根据富国科创主题基金披露的数据显示，该基金将主要仓位投向股票资产，基金资产中96%以上的仓位持有的是股票资产。
尽管按照基金合同规定，华安科创主题基金投资股票的比例可在0%-100% ，该基金亦可在封闭期内较大比例的持有债券，但华安科创主题基金在宣发阶段实际上是以“偏股”形象吸引投资者认购，且该基金的管理费也并非按照债券型基金的管理费率。
数据显示，华安科创主题基金的管理费率为1.20% ，而国内债券型基金的管理费率普遍在0.3%-0.8%之间。
也就是说，尽管基金买了一大堆债券，且实质上在一年多的时间内按债券型基金操作，但华安科创主题基金却并未按照债券型基金的低管理费收费，依然收取高达1.2%的管理费率。
10%的股票仓位覆盖114只股票
在一年多时间内踏空股票市场华安科创基金，在股票上是如何操作的？
券商中国采访人员注意到，在跑输市场后，该基金将股票资产从去年初的2.9%提升到去年末的10% ，但这10%的股票仓位覆盖多达114只股票。也就是说，基金经理在持股上高度分散。
有市场人士认为，仅有的10%股票资产高度分散在114只股票上，这也是该基金业绩倒数的另一个原因。
以富国科创主题基金为例，该基金截至2020年末， 97%的股票仓位总计只覆盖了63只股票。
根据华安科创主题基金披露的数据显示，截至2020年末，该基金的第一大重仓股为宁德时代，持仓占基金资产比例仅为1.16% 。第二大股票为海康威视，持仓占基金资产比例为0.53% ，第三大股票为隆基股份，持仓占基金资产比例仅为0.52% 。
此外，该基金的持仓股票中，还包括康泰生物、光威复材、迈瑞医疗、爱美客、广联达、药明康德、芒果传媒等，其中相当数量都是2020年内的大牛股，但由于买入的金额小、占基金资产比例几乎可以忽略，因此，这些牛股对该基金的净值贡献微乎其微。
虽然行动上对股票市场极度不乐观，但在年报中，该基金经理谢昌旭依然表示，保持对股票市场谨慎乐观的态度。当前经济仍然持续向好，但中期来看社融增速可能见顶，同时受制于海外疫情带来的不确定性、国内较为温和的政策，经济整体弹性不大，但经济体系供需态势平稳、库存偏低，未产生明显的实体泡沫，因此经济系统性风险不大。在此轮疫情中，中国制造业的优势得到持续体现，很多新领域、新市场等得到拓展，我们预期这将驱动相关公司的持续成长。
上述基金经理称，很多细分行业的龙头公司未来竞争优势有望扩大，国内、全球份额有望提升，长期成长确定性提高。疫情也带来了很多长周期的趋势改变或者进一步加强，比如产业转移、行业集中度提升、线上化、新产品的普及、自动化智能化需求的提升等，基金预期未来还将持续。此外自下而上看景气的高成长子行业仍然较多，主要集中在医药、新消费、科技等方向；其次从流动性来看，预期经济向上弹性不大，未来化解存量债务风险也需要一个相对较为宽松的流动性状态，因此预计金融市场流动性将保持较为宽松的状态。