4小时暴涨78倍 120万投资变9360万!疯狂“末日轮” 决战在即

_原题为:4小时暴涨78倍 , 120万投资变9360万!疯狂“末日轮” , 决战就在明天
摘要【4小时暴涨78倍 120万投资变9360万!疯狂“末日轮” 决战就在明天】那个曾经一天暴涨192倍的“神器”——上证50ETF期权 , 今天又发威了!5月25日 , 50ETF购5月3600合约盘中最高涨近78倍 , 截至收盘 , 涨幅收窄至68.5倍 。(中国证券报)

4小时暴涨78倍 120万投资变9360万!疯狂“末日轮” 决战在即

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那个曾经一天暴涨192倍的“神器”——上证50ETF期权 , 今天又发威了!
5月25日 , 50ETF购5月3600合约盘中最高涨近78倍 , 截至收盘 , 涨幅收窄至68.5倍 。
有多少幸运儿 , 成功抓住了这次暴涨机会呢?
华鑫证券股票期权软件显示 , 昨日该合约的持仓量达20万张 , 以昨日收盘价0.0006元计算 , 这些持仓价值120万元 。今日盘中 , 这120万元最高价值变成了9360万元 。截至收盘 , 持仓量锐减至8.79万张 , 有11.21万张已获利出逃 , 这批留守的持仓价值3665.43万元 。
大涨原因何在
根据规则 , 明天是上证50ETF5月期权合约到期日 。通常来说 , 在临近到期时 , 由于现货标的大涨或大跌 , 虚值的当月期权变成了实值 , 价格大幅飙涨 , 这样的现象被称为“末日轮” 。
资深期权人士余力分析称 , 今日券商、白酒等板块共振发力 , 上证50指数全天大涨4.10% , 这也使得“50ETF购5月3600”合约爆发了“大逆转的威力” , 从虚1档直接越过了平值 。
“用足球场的例子来比喻 , 就好比临近吹哨的时候 , 比分从0:1变到了1:0 , 单日出现几十倍的涨幅 , 是指数大涨大跌与期权临近到期的一种巧合 , 并不是一种常态 。”余力说 。
他表示 , 从深层次说 , “末日轮”的日内胜率会随着盘中指数冷静而快速下降 , 所以对于投资者而言 , “末日轮”的投入仓位必须很小 , 如果要尝试 , 也只能是拿前期盈利的一个很小的仓位尝试 。假如在到期日下午 , 标的指数出现了“滞涨”的迹象 , 那么处于平值附近的认购合约价格就会一下子非常敏感 , 一旦市场上觉得“滞涨”的交易者开始变多 , 就会导致这份认购合约的价格迅速回落 。
独立期权投资人金天南表示 , 此类临近到期的虚值合约爆发并非第一次出现 , 50ETF的期权合约也曾在2019年2月份创下过单日192倍的涨幅 。此类合约的爆发 , 一方面是临近到期 , 期权合约的时间价值所剩无几 , 另一方面标的上涨超过行权价 , 使得合约变虚为实 。
关注明日走势警惕归零
回顾历史 , 曾经暴涨192倍、半天涨17倍的虚值期权合约 , 在到期日都没有逃脱归零的命运 。
50ETF购5月3600合约留守的8.79万张 , 按今日收盘价0.0417元计算 , 价值3665.43万元 。这些价值会扩大战果还是归零?一切就看明天的走势 。
2019年6月20日 , 伴随上证50ETF大涨 , 50ETF认购期权集体上涨 。其中虚值程度较浅的50ETF购6月2950和50ETF购6月3000合约盘中涨幅分别高达1361.54%和1755.56% 。
但在2019年6月26日 , 因为上证50ETF下跌 , 这两个虚值期权最终未能变成实值期权 , 从而价值归零 , 变成废纸 , 给投资者上了一堂生动的风险警示课 。统计显示 , 截至2019年6月25日收盘 , 上述全部“价值归零”合约持仓量为124.11万手 , 价值1252.8万元;2019年6月26日 , 这些市值化为乌有 。