四大行五城市试水养老储蓄最长可存20年，值得买吗？( 二 )

第一财经采访了解到，特定养老储蓄与普通存款产品相比，区别体现在两个方面：一是存款期限更长，二是税收方面有优惠。
从产品类型来看，特定养老储蓄产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。而目前我国银行存款类产品期限最长为5年。
曾刚表示，特定养老储蓄产品的收益可能比五年期存款要高一些。目的是引导微观主体把更多资金用到养老保障方面，更好地促进商业养老体系的建设，让百姓的养老金融服务需求得到更好满足。
在税收优惠方面，4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，明确提出，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人每年缴纳个人养老金的上限为1.2万元。
银保监会此前发布的《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》提出，符合银保监会规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品可纳入个人养老金投资范围，享受国家规定的税收优惠政策。
这意味着，老百姓不仅可以通过试点银行直接购买养老储蓄产品，还可通过个人养老金账户购买养老储蓄，并享受国家规定的税收优惠政策。
“如果是用养老账户上的钱来购买产品可能会有一些税收方面的优惠，这显然和普通储蓄存款有很大区别，它是专款专用于国家政策支持的领域，有助于引导更多资金投入到相关领域中去。”曾刚称。
产品收益如何？
养老储蓄产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率，这也让其定价方式成为市场关注的焦点。
在光大证券金融业首席分析师王一峰看来，养老储蓄作为特殊品种存款，为低风险偏好客群增加一种本息有保障的投资选择。
王一峰认为，银行体系资金本身具有“借短贷长”的特点，长期限的养老储蓄降低了存贷期限错配，但由于很难提供对应高收益资产，预计长期养老储蓄的收益率也很难显著提高。从定价的角度看，长期国债利率水平明显低于一般存款，凭证式国债、协议存款、5年期定期存款可以提供一定的定价参考。相比这些产品，养老储蓄定价不会明显偏离。
法询金融资管研究部总经理周毅钦也认为，从风险的角度来说，试点期有大行加持及存款保险制度护驾，养老储蓄产品的安全性是很高的。但从收益来说，产品最长期限达到20年，这也是目前传统存款产品所没有的定价期限。近期发售的储蓄国债，3年期和5年期票面年利率分别为3.35%、3.52% 。大额存单方面，某国有大行在售的3年期大额存单年利率为3.25%，由于10年、15年、20年期限的资产较少，短期内较难有对应高收益资产，所以从定价的角度来说，储蓄国债、5年期定期存款可以提供一定的定价参考，预计10年、15年、20年期限的利率基本上是较5年期边际上稍高。
值得关注的是，从产品类型来看，特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型。这三种类型又有何不同？
整存整取是指开户时约定存期，一次性存入，到期时一次性支取本息的一种存款方式。整存整取存款本息可以在到期日自动转存，也可根据客户意愿到期办理约定转存。
零存整取是指储户在进行存款时约定存期、每月固定存款、到期一次支取本息的一种储蓄方式。零存整取储蓄方式可集零成整，具有计划性、约束性、积累性的功能。该储种利率低于整存整取定期存款，高于活期储蓄，可使储户获得比活期稍高的存款利息收入。

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