美联储官员密集发声：加息周期远未结束

来源：金十数据
周二，多位美联储政策制定者表示他们还没有结束对抗通胀的努力，这促使交易员减少了对明年降息的押注。
克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特（Loretta Mester）在8月2日表示，由于通胀尚未见顶，美联储还需进一步加息。
梅斯特在接受《华盛顿邮报》采访时说：
“由于还没有看到通胀出现稳定的迹象，美联储还有更多工作要做。美联储需要连续几个月的数据来证明通胀已经见顶并正在下降，然而，美联储甚至没有看到通胀见顶的初步迹象。”
旧金山联储的戴利也认为，美联储抗击通胀的工作远未完成。要将通胀从40年高位拉下来，美联储还有很长的路要走。
当被投资者问及对降息的预期时，戴利表示：
“我认为最有可能的看法是，在将联邦基金利率提至‘合适水平’后，美联储会在一段时间内维持该水平。”
而芝加哥联储主席查尔斯·埃文斯（Charles Evans）认为联邦基金利率将在明年年底前升至3.75%-4.00%之间。这意味着美联储在明年需要继续加息来遏制价格压力。但埃文斯警告称，如果美联储不得不在形势变化的背景下意外减缓加息幅度，那么实现这一目标的速度不会太快。
埃文斯说：
“如果市场认为通胀并未有所消退，美联储9月加息50个基点是一个合理的评估，但加息75个基点也不是不可能。但我认为，不会有高于75个基点的预期出现。”
几位美联储官员的鹰派言论引发了联邦基金利率期货市场的抛售潮。这意味着美联储9月再次加息75个基点的可能性显著上升，在2023年上半年扭转鹰派政策路径并开始降息的预期显著降低。
与此同时，美债收益率全线飙升，对美联储政策预期最为敏感的2年期美债收益率一度上升20个基点，为近两个月来最大升幅。10年期国债收益率攀升17个基点至2.74%，3年期国债收益率飙升20多个基点至3%以上。

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对2023年第一季度降息的预期正在迅速下降。

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尽管对经济衰退的担忧正在加剧，但美联储仍旧越来越积极地试图打压不断攀升的通胀。自3月以来，美联储已累计加息225个基点。在7月FOMC会议上，美联储连续第二次加息75个基点，美联储主席鲍威尔当日表示，如果通胀没有缓解，9月份美联储可能再次“异常大幅”地加息。而美联储9月的政策受到十多个关键指标的引导，这些数据涵盖了从当下到9月的通胀、就业、消费支出和经济增长等数据。
在今年第二季度，数十年来最紧张的美国劳动力市场大举推高雇佣成本，然而GDP增速却连续两季录得负值。为了降低物价压力并避免失业率飙升，美联储正试图利用加息来提高借贷成本，降低美国消费者与企业的支出意愿，通过抑制整体需求来抗击居高不下的通胀。
尽管其他细节表明美国劳动力市场仍然非常紧张，8月2日，美国劳工部的报告称，由于零售和批发贸易行业对工人的需求减弱，6月份美国职位空缺出现两年多以来的最大降幅。
埃文斯表示，他已经下调了对今年美国经济增长的预期。尽管埃文斯预计今年美国GDP增速为1%或更低，但他仍然认为美联储有办法在将失业率保持在4.5%以下的同时降低通胀。
同日，美联储“鹰王”、圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德（James Bullard）认为，美国经济“软着陆”是可以实现的。布拉德表示，考虑到投资者和美国消费者都不再预期物价会继续飙涨，美联储可以在不引发经济衰退的情况下将通胀恢复到疫情爆发前的低点。