A股工业机器人板块被热炒是真风口还是“炒冷饭”？

作者：魏中原
近期，A股市场的工业机器人概念火了起来。
消息面上，一方面，备受关注的Tesla Bot将于9月发布，一定程度上刺激了资金情绪。另一方面，6月工业机器人产量46144台，同比增长2.5%，这是继2022年4月、5月连续两个月负增长以来首度转正，需求提振了市场对板块的信心。
业内分析指出，在全球疫情、俄乌冲突等因素影响下，ABB等全球工业机器人巨头的产能、出货均有不同程度受限，而随着国内疫情扰动减弱，以汽车为代表的工业制造固定投资持续攀升，尤其是高景气度的新能源汽车行业带动工业机器人需求。
市场热炒工业机器人
作为制造业产业升级的核心环节，工业机器人是我国智能制造2025的核心抓手之一。今年4月~5月，上海疫情封控影响了长三角制造业活动，对多项工业制造活动形成了冲击。4月、5月国内工业机器人连续两个月负增长，降幅分别为8.4%、13.7% 。目前，上海解封已有2个月，随着经济活动恢复常态，制造业需求递延释放。
据发改委官网消息，中国机器人产业联盟数据显示，2022年6月，全国规模以上工业企业的工业机器人完成产量4.6万套，同比增长2.5%，环比增长24.3%，一举扭转颓势。
第一财经采访人员进一步梳理信息发现，从下游应用行业来看，新能源汽车、锂电、光伏、仓储、半导体等高技术制造业已经成为工业机器人增长的强劲动力，而传统汽车行业需求出现较大幅度下降，消费电子因为需求萎靡也出现一定程度降幅。
在需求等多重因素催化下，工业机器人成为了近期市场最炙手可热的题材。Wind数据显示，6月1日以来，机器人板块76只股平均上涨37%，大幅跑赢主要股指。有7只股实现股价翻番。工业机器人板块的表现更加亮眼，20只股平均上涨67%，3只股创下历史新高，科创板股票禾川科技（688320.SH）和江苏北人（688218.SH）涨幅高居榜首，均实现200%以上涨幅，分别为256.5%、222.66% 。
“2021年三季度至今，由于基数效应、国内局部疫情等因素，工业机器人行业增速放缓。由于疫情扰动对制造业的冲击，致使上半年工业机器人板块估值下行、深度调整，也充分释放了风险。”某私募人士对采访人员说，“实际上，从2020年疫情突发开始，海外工业供应链的冲击明显，部分大厂产能明显下滑，进一步催化了国产替代的发展进程。”
目前，部分工业机器人厂商的订单量已至历史最高水平。凯尔达（688255.SH）近期在接受机构调研时表示，公司工业机器人的订单在6月份已经达到历史最高水平，并在持续增加，但因原材料供应和产能等，面临一定的交付压力。
【A股工业机器人板块被热炒是真风口还是“炒冷饭”？】去年10月，凯尔达登陆科创板上市，IPO募资9.23亿元，主要用于智能焊接机器人生产线建设、装配检测实验大楼建设。根据调研内容，凯尔达的机器人产品已批量进入重点汽车制造厂商的生产制造领域，其中伺服焊接机器人已在广汽乘用车和奇瑞新能源汽车等多家车企得到应用。
多公司竞相“表态”
工业机器人的发展前景吸引了机构的注目。第一财经采访人员注意到，7月以来，机构马不停蹄调研了埃斯顿（002747.SZ）、禾川科技等多家工业机器人企业。
埃斯顿的主营业务是工业机器人及成套设备，6月以来，公司股价涨幅近60% 。7月以来，埃斯顿披露了两期机构调研，参与调研的机构投资者众多，中金公司、南方基金、嘉实基金、睿远基金、汇丰环球投资管理（香港）、淡马锡、高毅等知名公私募、投资机构均在列。
从调研内容来看，新能源已经是带动工业机器人旺盛需求的重要下游应用行业。埃斯顿表示，公司2022年设定的工业机器人出货量目标为1.6万台~1.8万台。无独有偶，公司还表示，以光伏、锂电等为主的新能源行业的需求强劲，保持了较高的景气度，预计下半年仍将保持快速的增长。相比之下，通用或者传统行业如工程机械、建材、家居、木工机械、包装等行业目前的需求偏弱，景气度有待恢复。

A股工业机器人板块被热炒 是真风口还是“炒冷饭”？

A股工业机器人板块被热炒是真风口还是“炒冷饭”？