重磅！个人养老金利好来了( 四 )

个人养老金业务空间巨大
目前第三支柱的个人养老业务包含了多种可投金融产品，如银行理财、养老保险、公募养老FOF基金等，银行、保险、公募基金公司在产品的服务与管理上扮演着重要的角色。这一业务空间巨大。
创金合信基金相关人士表示，个人养老金制度的正式落地，将缓解我国社保压力，也有利于帮助老百姓提高退休后的生活水平，同时，个人养老金账户能够享受税收优惠政策，个人养老账户在个人权益、账户管理、查询交易等方面具有多重便利。
上述人士表示，个人养老金参照“个人税收递延型养老保险”的政策实施税收优惠，倘若按照目前的规定，个人每年可缴纳或投资12000元，根据测算，12000 元抵扣额度对应免税额大概介于360元-5400元之间。

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更重要的是，上述人士认为这一业务空间巨大，第一，根据测算，我国2035年个人养老金规模或将达到12万亿，届时将会给资本市场带来巨量长期稳定的配置资金。第二，参照国外，若我国个人养老金持续入市，将为我国资本市场带来接近十万亿体量的增量资金。第三，长期来看，权益类资产配置比例或将提高至40% 。目前我国养老金对于权益类资产的配置在20%左右。随着个人养老金入市，我国目标日期基金权益类资产配置比例将会大幅增加，个人养老金长期入市后，将提高A股稳定性，有助于权益市场和养老金形成良性互动，相互成就。
谈及发展空间，财通资管FOF投资部也表示，截至2021年底，我国三支住养老金总规模13.26万亿，占我国当年GDP的11.63%；相比发达国家，以美国为例，截至2021年底，美国三支柱养老规模39.4万亿美元，占当年GDP比重高达171.33%，第三支柱个人养老投资在养老金体系中占比超过35%，可见未来在规模总量上我国个人养老业务发展的空间巨大。
“初期受制度推广、试点城市限制、个人参与上限等方面的影响，我们认为个人养老参与人数可能有限，但后续规模有望逐步抬升。基于一定假设条件，粗略估算经历 5-10 年的发展，个人养老金累计金额可能达到万亿元以上的水平，逐步成为中国养老体系中的重要组成部分。”华安基金组合投资部总监陆靖昶也如此表示。
国泰基金也表示，“个人养老金”正在揭开序幕，养老目标基金作为起步阶段的公募产品，市场空间得以拓展，可以更多地满足个人投资者的养老投资需求，有望为我国人口老龄化所带来的“养老难”问题带来解决方案。公募基金作为国内资本市场的重要力量，应积极参与养老金体系建设，助力实现养老金资产的长期稳健增值。
多举措推动个人养老金业务发展
为了更好地推进个人养老金业务，不少业内人士在制度、投教等多维度建言献策。
国泰基金相关人士表示，首当其冲的，还是要培育大众的养老投资的理念，加大个人参与养老金投资的积极性。其次，个人养老金投资主要通过税收优惠吸引个人参与者，但我国缴税基数人群不够广，未来如何进一步提高个人养老金的覆盖范围也是一个值得探讨的问题。
“第三，我国养老金第二支柱发展遇阻，企业年金账户转移接续困难，资金账户之间灵活的转换也是需待解决的问题，若能够打通第二、第三支柱不同账户之间的灵活转换问题，使得第二支柱的资金可以转入个人账户，第三支柱成为年金的重要退出途径，也有助于养老金融的发展。”上述人士表示，最后，我国目前还没有明确默认投资制度，后续仍需出台具体政策。在行业政策配套和扶持方面，仍然需要加大养老金融的投资者教育，对不同类别账户做出差异化的税收优惠制度，细化投资者适应性管理规则。