“最锋利的矛”回来了！蔡经理新基又是赛道冠军，这个“配方”还有效么？

来源资事堂
作者陈嘉懿
8月以来，半导体的表现，终于配的上“新半军”的称号了。
第三方平台曾经组织话题#你的半导体基金回本了吗#？
网友的答案竟然是，问就是涨爆掉。
半导体人气复苏之际，“网红”基金经理蔡嵩松，也重回投资者视野。
他一个多月前刚接手的诺安优化配置基金。本周初（8月8日），已经成为了“近1月回报”排名的全市场冠军。

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那个被认为手执“最锋利的矛”的男人，又回来了？
01
“新”基金表现突出
7月2日，蔡嵩松接手诺安优化配置。至今大概过去了一个多月的时间。
此前这个基金由吴博俊管理，2季报仅148万元的规模，但一个月后，显然局面已有不同。
首先，这个基金的“弹性”已经充分显露，甚至在波幅“锐利”著称的蔡嵩松的产品中，也名列前茅。

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其次，该基金规模具备优势，相比蔡嵩松其他几个产品，而言，这个基金产品特别迷你。后者意味着，该基金的建仓应该不容易受到规模的影响。
其三，这个产品已经有了初步的关注度，它在蔡嵩松最擅长的半导体个股表现突出的时点“脱颖而出”，引发了一些网上的讨论度。
02
仓位已调整完毕
该基金成为蔡嵩松旗下，月内涨幅最大的产品，且是半导体板块复苏之际，或许意味着蔡经理对它的调整已基本完成。

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历史上，蔡嵩松对于新接手产品，从来就换仓奇快。
2021年，他接手诺安创新驱动时。当年5月22日接手，当年6月底，十大重仓股已调整完毕，全部更新成他熟悉的方向。

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其次，若从2季报组合持仓看，原基金十大重仓股布局分散在专用设备、化学制品、物流、医疗服务、小金属、化学制药、汽车零部件、证券、养殖业等行业的个股。
上述重仓股应该完不成过去月度的净值表现。
其三，如果要完成上述的净值涨幅，除了持仓品种调换外，大概率该基金的股票总比例，前十大重仓也要调整。
此前，该基金前十大占净值比不到34%，总股票仓位不到63%，实在难以完成一个月涨15%以上的重任。
03
哪些个股是暴涨引擎
那么，蔡嵩松有可能在诺安优化配置上，重点买入怎样的个股呢？
有两个线索不可忽视。
首先，蔡经理其他基金上曾经重配的个股，不能忽视。
比如，诺安和鑫的第一大重仓股长川科技和第六大重仓股芯原股份，截至8月10日的近1个月涨幅都超过了36%，就比较符合前述的标准。
另外，假设该基金规模没有大幅增长，以契约的限制看，则该基金不容易配置股价过高（超过200元）的品种，前述的长川科技，芯原股份的股价都在60多元，相对适合。
当然，理论上，诺安优化配置也可能持有了一些其他的行业个股。
在同期，电子化学品，军工电子行业的涨幅也相对可观。不过以蔡嵩松的个性，他心有旁骛的可能性并不高。

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04
还带起了新人
【“最锋利的矛”回来了！蔡经理新基又是赛道冠军，这个“配方”还有效么？】诺安优化配置基金，还有一个值得注意的变化是，蔡嵩松带起了新人。