沪指重上3400点怎么走?大券商9月最新投资策略来了

_原题为:沪指重上3400点怎么走?大券商9月最新投资策略来了,中信高喊“开启一轮中期上涨”……
摘要【沪指重上3400点怎么走?大券商9月最新投资策略来了】即将进入9月,各大机构纷纷推出自己的策略 。有机构认为,目前流动性宽松的格局尚未改变,A股整体估值并不高 。9月即将开启增量资金驱动的中期上涨,从配置方面,机构认为部分行业过热,而估值偏低的地产后周期、受疫情冲击较大具有业绩弹性的企业等受到机构更多关注 。(e公司官微)

沪指重上3400点怎么走?大券商9月最新投资策略来了

文章插图

沪指重上3400点怎么走?大券商9月最新投资策略来了

文章插图

沪指重上3400点怎么走?大券商9月最新投资策略来了

文章插图
8月28日,上证指数重回3400点,给近期震荡的A股行情打了一剂强心针 。
即将进入9月,各大机构纷纷推出自己的策略 。有机构认为,目前流动性宽松的格局尚未改变,A股整体估值并不高 。9月即将开启增量资金驱动的中期上涨,从配置方面,机构认为部分行业过热,而估值偏低的地产后周期、受疫情冲击较大具有业绩弹性的企业等受到机构更多关注 。
中信策略:9月将开启增量资金驱动的中期上涨
中信策略认为,A股在9月将开启增量资金驱动的中期上涨:增量资金提供了上行的动力;扰动因素消散打开了上行的空间;基本面表现优异抬升了市场的底线 。
首先,海外货币宽松预期强化,预计美元的宽松周期至少持续至明年二季度;国内政策重“定向”而非“转向”,且结构性的流动性引导也更有利于股市;同时,居民部门增配权益趋势延续,A股相对其它资产吸引力提升;9月A股增量资金流入预计将再次提速 。其次,中美争端带来的扰动高峰已过;创业板注册制平稳落地,涨跌幅放宽并未造成市场冲击;同时,中报已平稳收官,解禁减持的压力高峰已过 。最后,预计国内经济将逐月逐季快速恢复至常态化水平,政策支持下后续动能依然不减;企业盈利超预期,奠定了龙头品种后续业绩基准,抬升了市场的底线,提升了投资者对基本面弹性的预期 。
中信策略预计,A股在9月将开启一轮中期上涨,驱动上是增量资金入场而非存量资金博弈,行业层面上是全局性的,行业内分化会加剧 。配置上要淡化风格切换思维,强化对顺周期与高弹性品种的配置 。
具体建议方面,继续聚焦3条主线:受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块;受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种;绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块 。另外,可以开始配置调整已基本到位的科技龙头 。
广发策略:关注疫情受损链条业绩修复弹性“顺周期”板块
广发策略认为,当前金融条件宽松暂未转变 。预计本轮金融条件收敛的节奏和幅度较历史时段将更为平缓,只要经济数据未确认强势,企业盈利未修复到合意水平,央行就难以趋势收紧 。广发策略预判Q4是流动性约束较敏感的时点 。
至于如何配置,广发策略认为,从其搭建的全动态估值体系与最新的中报披露梳理“估值降维” 。
继续关注疫情受损链条业绩修复弹性“顺周期”板块,即“高估值+高盈利修复弹性”的休闲服务、交运、化工等,另一方面也可积极布局经济修复线索中潜在受益“中等估值+中等盈利修复弹性”领域如机械、建材、轻工、商贸等 。截至29日最新中报披露情况,顺周期的行业中报业绩修复弹性继续占优:塑料、汽车、金属制品、航运、酒店、建材、机械设备等 。