打新市场有多火？上市公司都来了券业又一全新业务开启？多家券商积极备战( 二 )

市场需求催生全新业务机会
“其实，就连我们的上市公司股东都有这方面的意向！”华南一家券商资管人士向券商中国采访人员表示，不少上市公司大股东都明确表示出对于非交易过户打新的兴趣，相关产品的设立、备案、管理等工作也在紧锣密鼓地进行之中。

文章插图
券商中国采访人员发现，进入8月以来，至少已有网宿科技、兔宝宝、永高股份等7家上市公司发布公告称，有股东、董事、高管将所持公司股份进行了非交易过户，委托资管机构设立单一资管计划，旨在开展股票、基金等金融产品投资。
涉及的资管机构包括平安证券、广发证券资管、华泰证券资管、国信证券、招商证券资管等。有分析人士指出，券商投行信息丰富，对于开展相关业务具有一定优势，未来也不排除将推出公募打新产品的可能。
上海某券商资管人士表示，非交易过户实施细则发布后，上市公司股东以非交易过户市值委托、通过资管计划参与网下打新的业务模式具有很强的可操作性，加之科创板开板以来的新股申购收益较主板市场优势明显，以及创业板注册制实施等因素，对于资管机构而言，非交易过户市值委托新股申购有望成为一个新的业务发展着力点。
统计显示，自科创板开板以来，科创板新股发行向网下投资者大幅倾斜，6000万元的市值门槛和较高的网下配售比例，使得科创板网下中签率显著高于主板市场。2020年以来上市的73家科创板公司中，上市首日成交均价平均涨幅为210%，中位数涨幅182%；2亿A类打新资金12个月网下配售收益率测算达12.7% 。
有券商资管人士坦言，当前创业板和科创板的网下配售均极大地向机构投资者倾斜，个人无法参与。因此在全市场积极打新的情况下，无需占用现金、能够盘活闲置股份的非交易过户打新，是一项无法让人拒绝的政策红利。
券商备战多元打新策略
通过翻阅公告，券商中国采访人员发现，目前多家上市公司大股东进行非交易过户的市值都相当大，远远超过6000万元的打新门槛。

文章插图
以8月22日最新发布公告的网宿科技为例，其持股5%以上的大股东陈宝珍委托平安证券设立了“平安证券贵景32号”单一资产管理计划，并将其持有的6900万股公司股份进行了非交易过户。按照网宿科技上周五收盘价8.8元计算，则这笔股份市值约合6.07亿元。
这难道是为了传说中的“分拆打新”，通过不同的资管账户同时打新实现收益增厚？为此，券商中国采访人员采访了多位券商资管人士。
“单一资管计划新的命名规则，理论上使得分拆打新有可能成功。”前述上海资管人士表示，按照“证券期货经营机构名称-投资者名称-资产管理计划名称”的命名规则，一位委托人如果将持有股份分拆委托给不同的单一资管计划，单从名字上来看，有可能被视作两个打新账户。
但需要注意的是，在进行新股认购的时候，委托人资料也需要同步递交，因此只要监管愿意去查看，还是很容易被发现的，届时新股认购申请可能就会被打回。据悉，目前也有券商资管正在尝试进行此类操作，但尚未听说有成功的案例。
券商中国采访人员还了解到，委托人之所以委托市值远超6000万元门槛，主要是为实现多元打新策略提供操作空间。
具体来说，沪深两市打新底仓是分开计算，因此如果要两地同时打新，则需要至少准备1.2亿元的打新底仓。与此同时，委托人还普遍希望通过股指期货把底仓波动风险对冲掉，完全获得新股收益，因此算上股指期货保证金，则至少委托市值要达到1.5亿元。

打新市场有多火？上市公司都来了 券业又一全新业务开启？多家券商积极备战( 二 )

打新市场有多火？上市公司都来了券业又一全新业务开启？多家券商积极备战( 二 )