A股持续调整后市怎么走？公私募基金紧急解盘来了！最关注这一领域机会( 二 )

北京某中型私募总经理认为，市场估值偏高，流动性边际收紧，加上外围市场震荡的催化，导致A股市场出现大幅调整。创业板跌幅较大，因为估值较高，主要成分股疫苗板块等受消息影响大跌， “现阶段市场还在消化高估值阶段，调整在正常范围内，对接下来市场持中性看法，可能是平衡震荡的走势。”
名禹资产董事长王益聪认为，一是医药、消费等大家普遍看好的主赛道估值较高，出现较大泡沫；科技赛道处于调整之中；二是创业板投机炒作较为严重，受到管制后，出现较大调整；三是顺周期板块虽然大多还没有涨上去，但能否起来取决于经济复苏的强度，未来可能得到进一步修复。
看好顺周期低估值领域
“股市回调主要由于前期上涨过快，短期市场或继续横盘震荡，四季度有望拾级而上。经过短期震荡之后，市场消化了一些压力。往后，建议继续寻找结构性机会，重点关注经济确定性复苏且连续超预期的顺周期品种，以及受益产业发展趋势和景气长期上行的成长科技板块。”汇丰晋信基金首席宏观及策略师闵良超表示。
平安基金表示， A股中长期震荡向上趋势不变，短期关注受益于内需修复的周期成长板块如建材、工程机械、汽车部件等；长期关注国家战略支持的大科技行业和大消费行业。
德邦基金认为，市场仍有望维持结构性行情，需更加注重自下而上选股，积极关注可选消费、顺周期品种，以及回调到位的科技股。总体而言，对后市并不悲观， “熊短牛长”或是未来A股的主基调，市场短期调整有利于风险释放，鉴于居民部门的配置资金从理财转向权益的趋势仍在延续， A股下跌的空间或较为有限，可以用更积极的态度去布局。
招商基金预计板块间的高低位切换仍将延续，关注安全边际相对较高的顺周期行业中的地产后周期消费、低估值的金融和建筑板块等；对于消费、医药和科技板块则存优去劣。中长期看，内部经济复苏主线仍是较为确定的方向。
“围绕内循环和中报以及三季报展望进行优化配置结构，短期关注顺周期和低估值金融地产块等。” 前海联合国民健康基金经理林材表示，中期配置思路上主要关注：
一、长期产业空间比较大的内需行业核心资产龙头，如消费、医药等。
二、高端制造行业龙头，如新能源、高端装备等。
三、受益新基建、科技创新周期的优质龙头公司，如5G应用、云计算、网络安全、自主可控、半导体设备、工业互联网、硬件创新等。
四、估值具备安全边际、受益稳增长政策的周期行业龙头，如建材、机械等产业龙头。
复胜资产认为，后市大的系统性机会可能不大，还是受制于利率的上行。布局上坚持业绩增长的逻辑，聚焦业绩确定性公司，关注大消费、新能源和TMT龙头公司。
王益聪表示，最近大幅降低了仓位，减持了科技、医药、消费等主赛道的一些品种， “最近选择观望，等待更好的机会。”未来在投资方向上，王益聪表示，消费、医药、科技主赛道长远来说逻辑没有问题，需要等待调整以后更有吸引力的估值；关注大金融、水泥等周期品以及酒店娱乐等景气复苏行业，根据经济复苏的强度、外部的环境等相机抉择；关注新能源汽车产业链调整带来的布局机会。

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