A股投资风格真要切换？周期取代医药科技？这类股票低配局面或生变

_原题为：A股投资风格真要切换？年内基金冠军悄然易主，周期取代医药科技？这类股票低配局面或生变，如何布局？
摘要【A股投资风格真要切换？周期取代医药科技？这类股票低配局面或生变】招商、大成、平安等基金公司的策略，都认为短期市场可能需要关注建材、工程机械、汽车部件等周期性板块，尽管消费与科技是长期布局的主线。大成基金公司的韩创业表示，疫情影响因素在国内逐步消除，部分商品价格已回到疫情前的位置。PPI、社融数据显示，整个经济的修复趋势还在延续，总量流动性过度宽松的时间点已过去，未来将在结构上继续优化，随着疫苗的逐步推出、以及海外二次疫情的见顶回落，顺周期板块存在进一步扩散的趋势，后市周期股风格或将占优。(券商中国)
伴随着A股市场的剧烈震荡，年内冠军基金已经易主！
截至9月10日，长城环保主题基金今年以来的收益率达到85.69%，暂列年内公募基金业绩冠军；近一年的业绩数据也达到111%，成唯一翻倍的基金。
券商中国采访人员注意到，长城环保主题基金业绩霸屏，其重仓股契合了周期股复苏的趋势，持仓品种涉及矿机、建材、钢构等领域。中国工程机械协会统计显示，今年8月共计销售挖掘机20939台，同比增长51.3%，连续五个月同比增速超50% 。中银证券认为，基建投资持续上行，地产投资也持续回暖，行业呈现明显的淡季不淡、旺季更旺的需求特征。
年内基金业绩冠军易主
数据显示，截至2020年9月10日，长城环保主题基金今年以来的收益率达到85.69%，暂列年内公募基金业绩冠军。长城环保主题基金取得当前基金业绩冠军的背景，是A股市场近期出现了一波剧烈震荡，这波市场调整导致了医药主题基金、科技主题基金的净值大幅下跌，从而将霸屏基金业绩排行榜的医药与科技主题基金拉下冠军宝座。

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但值得玩味的是，长城环保主题基金取得基金业绩冠军，并不意味着A股市场的热点已从医药、科技主题切换到环保主题。
券商中国采访人员注意到，长城环保主题基金虽然基金契约规定，投资于环保主题类股票的比例不低于非现金基金资产的80%；但长城环保主题基金也给其“环保主题”留了一手后路——在基金招募说明书中也强调“环保主题应有更大的外延，也依托于其他行业中为环境保护献计献策、履行责任、或向环保产业转型的公司的努力。”
也就是说，长城环保主题基金虽然名为环保主题基金，但投资范围实际上并不局限于环保行业。
狭义上看，长城环保主题基金甚至没有一只重仓的传统环保类股票。根据长城环保主题基金披露的基金半年报数据显示，截至第二季度末，第一大重仓股为矿机类上市公司建设机械；第二大重仓股为机动车检测领域的安车检测，此外，还持有光伏、白酒、军工、汽车、家电、钢铁、建筑领域的股票。
显而易见的是，该基金重仓股所表现的周期性属性较强，而周期板块的确在较长时间不是市场关注的方向，同时该基金涉猎范围较广。但最令人关注的是，长城环保主题的重仓股中未包括最为热门的医药股、科技股，而其他基金医药与科技股的筹码集中度较高，并就短期而言已有过热迹象。
建筑、钢铁、采掘等周期行业明显强势的现象，有利地拉动长城环保主题基金的净值，使得长城环保主题基金成为当前A股市场调整的受益者。
诺德基金张恒海认为，2020年8月份以来的A股市场风格切换比较明显，军工、汽车、交通运输等周期类较强的行业板块表现较为出色，而跌幅前五位的包括了医药和科技。