从行政处罚情况分析，由于康得新涉案违法行为发生时，证券法尚未修订，财务造假的行政责任偏低，60万元罚款已是法律规定的上限，但除顶格处罚外，证监会已对实控人采取终身市场禁入措施；同时，公司存在触及有关规定的强制退市情形的可能性，公司股票可能被实施重大违法强制退市 。
民事赔偿也将实现有机衔接 。通过投资者提起民事赔偿诉讼等方式激发市场化约束力量，将让以康得新为代表的造假者付出沉重代价 。证监会行政处罚作出后，康得新将面临高额民事赔偿，代表人诉讼制度或将令康得新倾家荡产 。目前证券集体诉讼制度已经落地，这将进一步便利投资者维权，震慑造假行为 。
从目前通报情况来看，刑事追责在所难免 。2019年5月12日，康得新实控人钟玉因涉嫌犯罪被警方采取刑事强制措施 。

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时隔一年四个月后，根据最新消息，*ST康得、钟玉等还将面临公审 。
*ST康得9月14日发布关于公司、公司实际控制人等涉嫌犯罪被公安部门移送检察院审查起诉的公告称，公司于近日收到公安部门移送起诉告知书，*ST康得涉嫌欺诈发行股票、债券案一案，已于2020年9月9日被移送人民检察院审查起诉，该涉嫌犯罪事实均发生在2012年以后 。
此外，跨市场追责无一漏网 。康得新近期因债券信息披露违法违规再度被立案调查，证监会将对造假企业跨市场违规行为全面追责 。康得新再次被证监会立案调查，或涉及银行间债券市场的信息披露问题 。该案调查进一步表明监管部门将对造假上市公司跨市场违法违规进行全面追责，康得新案或将成为债券市场跨市场执法第一案 。
由此看来，针对资本市场违法违规行为，监管部门已布下“天罗地网”，无论是证券市场还是银行间市场，不管涉及行政责任、民事责任还是刑事责任，违法主体均无可逃脱 。可以预期，证监会全方位、立体式追责的努力将有助于形成行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、互相支持的立体、有机体系，对造假者形成有效震慑，显著改善市场的生态，保障我国资本市场沿着法治诚信的道路行稳致远 。
（文章来源：央视财经）
(责任编辑：DF358)

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