新基金建仓节奏变了！权益新基金建仓速度大幅放缓( 二 )

另外一位基金经理表示，未来操作将以安全为上，维持中性仓位，选择基本面稳健、长期竞争优势明显、估值合理的公司，不进行行业配置，以个股为出发点，在熟悉的行业和公司中寻找超额收益。
A股二季度或将震荡筑底
抱团股集体回调一定程度上加快释放核心资产的泡沫，降低了未来潜在调整的风险。对于后市大盘走向，机构多表示A股二季度有望将震荡筑底。
东北证券认为，流动性和风险偏好共同驱动一季度行情，而盈利上行和流动性回落将使A股二季度震荡筑底。盈利和风险偏好是年初至春节之前的驱动市场行情的主要因素，一方面春节前工业品价格上涨，企业盈利预期改善；另一方面海内外疫情防控得力，新基金发行火爆，风险偏好改善。春节后美债收益率上行压制核心资产估值，叠加顺周期景气度上行使得机构调仓，核心资产调整带动风险偏好下行。展望二季度，盈利改善大概率延续，但内外流动性难进一步宽松， A股可能震荡筑底。
华宝基金副总经理李慧勇表示，下一阶段，商品是最好的资产，权益机会取决于估值和业绩增长，推荐受益于复苏并具有估值优势的有色、化工、机械、金融、消费、服务等板块，及受益于“十四五”规划的低碳、军工板块。受通胀及政策收紧影响，债券利率仍会上行，如果没有新的动力出现。
国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东指出， 2021年全年A股市场结构性行情依然存在，上半年顺周期板块机会或较好，如金融、化工、有色等。而到下半年，如果消费、科技、医药板块回调到位，可能出现配置机遇。港股包含许多A股没有的优质企业，例如互联网行业龙头、科技“独角兽”等。同时，在A股和港股上市的同类公司，港股估值往往更低。港股投资以选股为主，重点关注科技、金融两大行业。
兴业证券策略团队认为，参照历史经验， A股多次“急刹车” ，当前调整从幅度来看差不多，但短期下调过急，对情绪杀伤较重，需要一些时间恢复。兴业证券仍然继续看好顺周期(机械、化工、有色、轻工)+服务业(银行、社服、交运)复苏方向。同时，战略性关注基本面向好，筹码结构不错，估值性价比的中盘股和景气向上的成长。
（文章来源：中国基金报）
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