芯片股惊现“熔断” 白酒板块也飙升 500亿大牛股一字涨停！机构：进入反弹窗口( 三 )

文章插图
千亿顶流基金经理张坤重仓白酒，今日上午白酒股大涨，张坤的易方达蓝筹精选今日上午估算涨幅也超1.6% ，而昨日港股美团、腾讯等暴涨，易方达蓝筹精选净值暴涨超3% 。

文章插图
比特币涨破60000美元/枚
比特币持续走高，涨破60000美元/枚，为3月19日以来首次。

文章插图
券商、公募、私募：最大冲击已过，进入反弹窗口
中信证券：悲观预期顶点已现 4月基本面破局
中信证券研报认为，节后投资者谨慎情绪逐级递增，当前悲观预期顶点已现，市场底部确认， 4月投资者情绪和行为将趋于平静，但市场形成新一轮持续上涨需要时间，基本面将替代流动性成为破局因素，中国稳健增长的正面因素不断积累，海外强复苏的预期向下修正。从配置上来看，在机构重仓股估值实现均值回归前，继续积极调仓，增配新主线，本轮市场调整后性价比较高的成长板块如半导体设备和军工等；疫情受损板块如旅游酒店和航空等。
招商证券4月策略：最大冲击已过，调整配置结构
我们认为，尽管对经济下行和通胀上行的担忧尚未解除，但短期市场大幅调整后，估值风险已经得到一定程度的释放，市场继续下探的空间并不大，优质资产的加仓机会可以逐步关注。配置结构方面，我们建议加仓跌幅较大、估值逐渐合理的优质消费类蓝筹；坚持配置估值较低，安全边际比较高的金融板块；一季度后，周期股行情可能逐步接近尾声，建议酌情减仓；科技板块的趋势性机会需待通胀高点过后、流动性紧缩预期消除后才能到来。
天风证券4月资产配置策略：经济环比改善， A股进入阶段反弹窗口
1、宏观环境与政策状态
展望2季度经济环比增速相比于1季度会有边际改善。当前经济处于复苏顶部，类似2017年年底；经济环比增速和通胀(PPI)预计在二季度先后见顶回落。中期的流动性环境仍然是紧平衡。仓位建议权益整体仓位降至标配或低配；标配利率债，标配信用债(中高等级信用债)和转债。商品：维持标配工业品、农产品、低配贵金属；做多或者标配人民币汇率的交易策略。建议仓位：权益(54%)>债券(21%)>商品(18%)>现金(7%) 。
2、资产配置观点及建议
量化观点：在最新一期数据中，反应经济周期的TFMAI指数同比保持上升、环比数据小幅下降，反应金融条件的TFEMCI有所上升，货币因子延续上期趋势，继续保持放松。整体来看，经济数据向好，金融条件略有上升，我们建议当前可适当增配债券。权益方面，市场当前货币因子、信用因子继续放宽，我们建议加配股票。
权益市场观点：3月份，市场在月初急跌之后，开始平台震荡，核心资产分化，主题板块活跃。指数：中证500(-1.7%)>上证(-1.9%)>创业板指(-5.3%)>沪深300(-5.4%)；行业：公用事业(+15.1%)>钢铁(+6.6%)>建筑(+5.9%)>纺服(+5.5%)>采掘(+4.2%) 。
A股核心资产与70年代美股漂亮50相比，估值消化以及期间的风格切换(中小盘占优) ，有相似之处，但持续时间不能简单类推。我们认为， A股较难出现长时间风格切换，可淡化风格、重视业绩。核心资产在估值大幅调整后将分化，建议关注分子端持续改善的个股，比如新能源、机械、新材料等方向。