“钢铁侠”彻底火了！主题基金暴涨27%( 二 )

公募积极布局
“碳中和”主题相关基金
3月，碳中和指数大涨超20%，“碳中和”概念脱颖而出，相关基金也表现出较强抗跌性。同时，伴随“碳中和”概念大火，公募仍在积极布局“碳中和”主题基金。3月19日，易方达中证新能源ETF已上市，该ETF聚焦光伏、风电、动力电池等产业。4月14日，首只低碳ETF——鹏华中证内地低碳经济将上市。此外，西部利得碳中和混合基金、国寿安保低碳科技基金已进入募集申请流程。近日，中证智能电动汽车ETF也获批，投资标的与“碳中和”关联度较高。
汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬认为，新的结构性牛市主线可能是“碳中和”板块。他指出，“碳中和”主要分为两块，一是属于改变能源结构的新能源行业，另一类是控制供给和产能来减少碳排放的部分传统周期行业龙头，涉及能源和资源的回收。他认为，自己覆盖和深度研究的行业正好属于周期和新能源两大板块，这是优势所在。“周期+新能源”的投资组合，给自己的基金配置带来了风格和行业的均衡性。
陆彬则提到，自己之所以看好新能源资产，是因为当前碳排放结构中，近一半是由传统能源发电贡献的，碳中和达标，离不开能源结构的改变，必须提升新能源发电的比例和应用范围。因此，风电、光伏、储能和电动车等新能源行业有望迎来更广阔的成长空间。此外，传统顺周期行业对于衣食住行以及工业生产来说仍是必不可少的基础产品，但顺周期行业是排碳大户，未来可能通过供给侧结构优化和节能减碳新技术，提升行业门槛，这有利于具备技术优势和一体化的龙头企业，也有望降低周期行业的“盈利波动性”，从而改变整个行业的基本面趋势和估值体系。
在“碳中和”大方向下，兴业研究精选混合基金经理邹慧认为，实现“碳中和”的重点领域包括电力、交通、工业、材料、建筑等行业，可以重点关注的细分机会有：技术不断迭代的光伏行业，成本不断下降的电动车行业，以及钢铁、水泥、建筑等传统行业的循环利用应用以及碳捕捉和碳封存等负碳排放技术。
德邦基金股票研究部资深研究员王立晟则认为，2030年碳达峰，2060年碳中和是一个中远期的目标，实现起来不会一蹴而就，但是的确会对一些行业形成长期利好。第一是从能源结构角度，可再生能源比例提高是大势所趋，以光伏、风电、新能源车产业链为代表的相关企业会有长期的发展机会；第二以钢铁、有色、煤炭为代表的高能耗行业需要进一步的减排，而只有大企业减排优势才比较明显，所以这会促使行业集中度进一步提升，利好传统周期板块龙头公司份额提升；第三，传统能耗企业要做节能减排，相关环保节能设备公司需求的回升也是可以期待的。
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（文章来源：中国基金报）
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