“钢铁侠”彻底火了！主题基金暴涨27%

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摘要【“钢铁侠”彻底火了！主题基金暴涨27%】继上周累计大涨8.63%后，4月12日国泰钢铁ETF再创上市以来新高。此外，和钢铁相关的其他基金今年以来也大涨超27% 。多位基金经理表示，钢铁类行业基金近期表现强势有以下原因，一是机构抱团股松动，不少资金看好经济复苏带来的顺周期品种机会，钢铁股长期估值偏低，龙头品种分红高，业绩良好。第二，在囯家“碳中和”战略规划下，钢铁板块将迎来侧结构性改革，龙头估值有望提升。（中国基金报）
春节之后，A股市场震荡加剧。截至4月12日，数据显示，上证综指今年以来累计跌幅为-1.73% 。而“钢铁侠”逆势突飞猛进。从行业主题指数涨跌幅看，涨幅最高的是钢铁行业，今年以来已累计涨超29%，也是申万一级行业中唯一一个涨幅超过20%的行业。
基金方面，继上周累计大涨8.63%后，4月12日国泰钢铁ETF再创上市以来新高。此外，和钢铁相关的其他基金今年以来也大涨超27% 。多位基金经理表示，钢铁类行业基金近期表现强势有以下原因，一是机构抱团股松动，不少资金看好经济复苏带来的顺周期品种机会，钢铁股长期估值偏低，龙头品种分红高，业绩良好。第二，在囯家“碳中和”战略规划下，钢铁板块将迎来侧结构性改革，龙头估值有望提升。
“钢铁侠”来了！
相关基金今年以来大涨超27%
“碳达峰、碳中和”主题火爆，带火了相关ETF基金产品。截至4月9日，4月以来，在仅6个交易日内，全市场唯一一只钢铁ETF——国泰中证钢铁ETF收益达到9.81%，最新规模达5.84亿元，相比3月底，该ETF资金净流入1.5亿元。此外，鹏华国证钢铁LOF和中融国证钢铁在6个交易日内收益分别达8.95%和8.78% 。
今年以来，国泰中证钢铁ETF、鹏华国证钢铁LOF和中融国证钢铁等收益均超27%，远远跑赢其他权益类基金产品。

文章插图
国泰钢铁ETF基金经理徐成城认为，钢铁行业是“碳中和”主题现阶段投资首选。目前钢铁行业占碳排放达到了15%，一方面钢铁相比化工等与民生不那么相关，同时很多大钢铁企业是央企国家更好控制，所以钢铁行业是相应碳中和目标的首要开刀处，供需缺口带来的价差将使得钢铁企业的毛利和利润表现有极大的成长；抛开供给侧的影响不谈，目前钢铁行业估值较低，3-4%的股息率也带来了较高的安全边际。其他与碳中和相关的主题，如光伏、风电、动力电池等，一方面由于技术的进步使得其边际成本不断下降，另一方面其需求也不断增长，可以通过长期的较高速度的增长来消化其短期较高的估值，从长期来看是也较好的投资机会。
谈到现阶段钢铁领域关注主线时，徐成城表示，短期关注钢铁制品的价格，包括卷材线材一些制品的价格，而影响价格的因素有很多，比如成本像是焦炭的焦煤、焦炭、铁矿石以及电路所需要的电价等等，那么还有经销商库存以及下游需求等等。从长期来看，需要关注的重点就是在“碳中和”下现场政策的一个实际执行情况。
“投资者可以通过指数基金的方式，整体投资钢铁行业或者说一件打包钢铁股，分散投资，享受整体行业利润上行带来的一个估值的提升。如果去选择钢铁行业的个股的话，建议投资者去精选那些本身利润和现金流表现以及长期经营都比较好的这么一些钢铁的龙头企业。在这一轮竞争中，龙头企业它可能会在这一轮的供给侧或者碳中和约束下的产能线中有更好的一个发展空间，毕竟它的抵御风险以及产能布局产能升级，都有比较强的这么一个实力。”徐成城提到。