八大机构论市：反弹正是调仓机会寻找未来新共识( 二 )

兴证策略：流动性整体不温不火有利于股市布局时间点
估值向下，盈利向上，波动加大，回归业绩基本面，更加注重短期业绩落地、兑现而非中长期故事，这是当前市场需要重视的特征之一。相比于2019、2020年持股待涨、追高赚钱，当前市场人心思变，流动性预期波动，底部布局，波段操作，择时重于前两年是市场的重要特征之二。二季度经济环比与一季度相比仍有动能和韧性，可能也较难看到流动性短期进一步宽松的理由。整体而言，流动性仍处于温和震荡区间，对股市而言，更有利于再次期间围绕一季报景气方向布局的好时点。
国盛策略：市场仍将处于自下而上精选结构的窗口沿着三条主线挖掘机会
当前来看，宏观数据和市场预期都存在较大分歧，需要更多的时间和证据判断后续的经济走势。因此，阶段性市场仍将处于自下而上精选结构的窗口。变局点或要到6、7月经济的线索更加明朗之后再出现。沿着三条主线挖掘机构性机会：一季报业绩增速高增，同时后续有望继续维持高景气的新能源、半导体、化工等板块；PPI上行、碳中和相关的钢铁、有色、煤炭等板块；一季报业绩增速居后，但市场对行业预期不充分，后续板块业绩有望继续环比改善的休闲服务、建筑等板块。
（文章来源：东方财富研究中心）
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