冯柳“第一重仓股”由食品饮料过渡到医药科技减仓A股或为港股让位

_原题为：冯柳“第一重仓股”由食品饮料过渡到医药科技减仓A股或为港股让位
摘要【冯柳“第一重仓股”由食品饮料过渡到医药科技减仓A股或为港股让位】“过去两年我总是想避开一些前些年演绎过的风格，所以刻意回避了一些主流的股票，这种风格切换的思路在2009-2015年比较有效，但近两年是不行的。”高毅资产基金经理冯柳近期表示。
“过去两年我总是想避开一些前些年演绎过的风格，所以刻意回避了一些主流的股票，这种风格切换的思路在2009-2015年比较有效，但近两年是不行的。”高毅资产基金经理冯柳近期表示。
事实上，随着行情的不断演绎，近年来，市场投资风格进一步由中小题材股向头部公司聚焦，而冯柳的投资风格也随之发生了巨大变化。首先表现在行业上的转向，自进入高毅资产至今，冯柳的投资行业由跟嘴巴相关的消费向科技股切换的特征非常明显。另外，在持股集中度上也在出现提升。
冯柳一季报最新现身24只股
第一重仓科技股浮盈“填平”多只医药浮亏
从2009-2015年，冯柳坚持风格切换的思路收获颇丰，但这样的策略在最近两年“失效”，因此冯柳主动修正策略，拥抱“无可挑剔”或者“顶级优秀”的公司。对于“蕴含爆点”的机会，冯柳现在已经很少参与，策略的改变让冯柳继续“大赚”传奇。
“重仓配置电子+广泛配置医药”是冯柳一季度持仓的显著风格。截至4月30日，从上市公司披露的一季度前十大流通股股东持仓来看，由冯柳掌舵的高毅邻山1号基金共现身24家公司(见表1)，合计持仓市值为308.1亿元。分行业来看，冯柳主要聚焦在医药、电子等行业。整体来看，其持仓电子股市值最高，接近200亿元，占冯柳目前持仓市值近7成。其中，“第一重仓股”(公开持仓，下同)海康威视持仓市值为120亿元，占冯柳目前持仓市值近4成。
表1 冯柳一季度持仓股(部分)

文章插图
值得一提的是，“广泛配置医药”策略中的多只个股出现浮亏，“重仓配置电子”则为冯柳创造了巨大浮盈。
从最新披露的冯柳一季度持仓显示，其持有医药股家数最多，为10家。其中，有多只标的在一季度出现了浮亏。如大博医疗，冯柳曾在2020年年报新进成为公司前十大流通股股东，持仓500.00万股，持仓市值为3.69亿元，到一季度末市值缩水至2.50亿元，浮亏过亿元。大博医疗一季度累计下跌了32% 。
再如康弘药业，冯柳在2020年中报新进成为公司前十大流通股股东，持仓1000.00万股，持仓市值4.96亿元。此后，他于2020三季报、2020年年报连续加仓，截至2020年年报持仓股数增至3980.00万股，持仓市值为19.16亿元。但康弘药业一季度股价重挫了39% 。截至2021年一季报，冯柳减仓了66.58%的康弘药业股份至1330.00万股，持股市值缩水至3.89亿元，缩水幅度高达8成。
对看好的公司“重仓下注”是冯柳的重要投资风格。冯柳曾经表示，“我只在自己看得清楚的时候进行重大动作。另外，好的投资机会是有限的，投资者的精力和能力也是有限的，真正的风险控制在于有效且充分深入的思考，所以我比较倾向做集中投资，这是我主要的风格选择。”“这个世界是不断变化的，而这些变化绝大部分在人们的认识和控制之外，所以我们要尽量避开多决定因子的投资，降低变化的复杂性，尽可能让自己处于不被变化伤害的位置，抱着敬畏之心寻找无需卖出的优质投资标的和时机，然后时刻思考是否需要卖出。”
事实上，重仓配置海康威视为冯柳创造了巨大浮盈，“填平”多只医药股浮亏。去年第三季度，冯柳现身海康威视前十大流通股东，持仓23100.00万股股份，持仓市值88.03亿元，位列海康威视第四大流通股股东。至2020年年报，冯柳小幅加仓1900.00万股至25000.00万股。从去年四季度~今年一季度末，海康威视上涨接近50%，据媒体测算，冯柳仅半年时间浮盈就高达50亿元。

冯柳“第一重仓股”由食品饮料过渡到医药科技 减仓A股或为港股让位

冯柳“第一重仓股”由食品饮料过渡到医药科技减仓A股或为港股让位