新能源车赛道看法不一董承非强调格局混乱谢治宇看重需求与空间

_原题为：新能源车赛道看法不一，董承非强调格局混乱谢治宇看重需求与空间
摘要【新能源车赛道看法不一董承非强调格局混乱谢治宇看重需求与空间】在董承非看来，新能源汽车投资还处于非常混乱的阶段，行业格局可谓“一锅粥” 。而谢治宇则表示，新能源车或光伏是未来具有强大需求和市场空间的行业，投资一定要找行业中最核心、最有竞争力的上市公司，而不是炒作概念。(证券市场红周刊)
一年一度的巴菲特股东大会将于北京时间5月2日凌晨1:30正式拉开序幕，作为投资圈的盛宴，这场股东大会格外受到中国投资者关注。
4月30日上午，由兴证全球基金主办的“2021年度巴菲特股东大会中国投资人峰会”提前进行预热，兴证全球基金团队陈锦泉、董承非、谢治宇等人依次分享了自己的观点，就核心资产、新能源车、商业模式、新经济等话题展开探讨。
有意思的是，其中新能源车话题充满争议，在董承非看来，新能源汽车投资还处于非常混乱的阶段，行业格局可谓“一锅粥” 。而谢治宇则表示，新能源车或光伏是未来具有强大需求和市场空间的行业，投资一定要找行业中最核心、最有竞争力的上市公司，而不是炒作概念。
本文整理了此次峰会兴证全球基金团队的精华观点，分享给各位投资者。
陈锦泉：坚持以合理的价格投资长期优秀公司一定会获得回报
作为兴证全球基金副总经理，陈锦泉曾于2011年5月至2015年2月担任兴全绿色投资基金经理，据该基金2014年年报，当期，占据兴全绿色投资净值前10名的个股不乏万科A、万华化学、国投电力、中国平安等白马蓝筹股，从中可以窥见陈锦泉的投资风格。
图1:兴全绿色投资2014年年报前10大个股(单位：万元)

文章插图
此次峰会上，陈锦泉表示，重温巴菲特的智慧和经验没有“老化”，以合理的价格买入优质的企业才是真正好的投资。他表示，中国经济快速发展使得产业的变迁非常激烈，过去三年、五年很多买过的公司从300亿、500亿变成几千亿的公司，“我们认为，中国经济和行业格局没有就此定格，把握经济结构和技术变革的方向，深刻研究企业未来发展，实现动态管理是更务实的方向。”
陈锦泉对核心资产有自己独特的看法，他认为，“过去的一年，核心资产里有一部分股票出现了超过100倍以上的PE估值，这引发了市场对漂亮50的担忧。兴业证券做过统计，中美两个国家核心资产特征的表现，在过去的6年里，美国股票市场龙头和A股龙头表现出了溢价特征，美国的股价区间在1.2到1.5之间，波幅不是很大，A股龙头对应沪深300区间在1.05到1.8之间，尤其是过去两年从1.2上升到1.8的水平。”
他表示，“如果一定要我做一个判断，就是今年的抱团现象会有所分化，极端昂贵的股票估值会有调整，但长期来讲，坚持以合理的价格投资长期优秀公司一定会获得回报。”
董承非：新能源汽车投资还处于非常混乱的阶段，行业格局“一锅粥”
作为兴证全球基金副总经理、研究部总监、基金经理，董承非目前共管理了兴全新视野和兴全趋势投资两只基金。其在兴全趋势投资2021年一季度基金季报中表示，“在一季度随着市场的上涨，逐步降低了整体仓位，坚持均衡配置，避免了净值的大幅调整。展望今年，国内外经济逐步进入复苏阶段，我们很难判断疫情消退的时间，但是可以预见的是，像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱，因此，在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。”

新能源车赛道看法不一 董承非强调格局混乱谢治宇看重需求与空间

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