谁是下一个朱少醒？15年20倍的业绩可否复制( 三 )

刘博在基金季报中表示，坚持“以合理的价格买入做好生意的好公司”这一投资理念，不参与虚无炒作，不踩进价值陷阱。他认为的“好生意”需要满足三个要求：
(1)需求好，潜在空间广、增速高、潜在集中度提升可能性大、市场有延展性；
(2)产业结构优，进入壁垒高、退出壁垒低、对上下游议价能力强、替代品竞争弱；
(3)可复制性强，商业模式能够从1到n持续复制下去。重资产的可复制性相对比较低；轻资产的可复制性相对不太受资金的限制，长期现金流会很好；而本身为通胀型产品商业模式也会加强。
一般而言， “好生意”具有超额利润持续、资产负债表稳健、现金流充裕、资本开支少等财务特征。从量化打分和排序结果来看，目前互联网、办公软件、物业管理、高端白酒等都属于好生意公司。
自2018年管理富国周期优势以来，刘博的任职期回报为184.30% ，年化回报46.71% ，同类排名8/637 。最大回撤仅12.65% 。行业相对均衡，适度抱团。
除了与朱博士一样，秉持坚持自下而上基本面选股，适度逆向的投资理念外，刘博在气质上也神似朱博士(颜值都很高) ，有图为证。一个是淡薄佛系的“陶渊明” ，一个是沉迷书海的“铲屎官” 。他们专业踏实又真诚低调的形象，赢得了基民的信任和喜爱。
2、孙伟：东方红睿满沪港深
孙伟自2017年管理东方红睿满沪港深以来，任职期回报为207.03% ，年化回报30.34% ，同类排名18/1244 。他主要采取自下而上选股的策略，具有一定的逆向思维。孙伟为消费行业研究员出身，在东方红资管期间，结合了东方红擅长的制造业投资，形成了消费+制造的投资能力圈。
在孙伟的部分访谈中，我们看到了他身上类似朱少醒的热爱、专业与坚守。相比于大部分基金希望“扩展能力圈” ，孙伟表示并不需要，而是希望能够“缩小能力圈，把深度做得更深” ，因为“一个投资人的生涯，挖掘十几个到二十个股票就足够了” ， “用价值投资的眼光来做长期投资，并不真正需要那么多股票。”这一点正与朱博士不谋而合。朱少醒重仓茅台9年，他表示：“长远来看，挣大钱的投资不需要很多股票；投资除了选好股票外，很重要的是要在这个正确的选择上赚足够多的钱。”
相比于朱博士用“画完就撕”的方式比喻投资的享受当下，孙伟这样表达对投资的喜爱：“对于基金经理这个职业，最大护城河来自耐得住寂寞，投资不是比谁更聪明，而是谁更愿意长期。”“巴菲特说，人们总是不喜欢慢慢变富。事实上，如果一个人能接受慢慢变富，其实是一种捷径。”“做投资是让我开心的事情，是一个不断了解世界和新鲜事物的过程，非常有意思。”
良好的投资土壤：孙伟所在的东方红资管是一家拥有强烈价值主张和投资文化输出的资产管理公司。过去在其灵魂人物陈光明的带领下，践行价值投资、长期投资、绝对收益的投资理念，在整个资管行业享有盛誉和影响力。旗下多位基金经理秉持同样的价值投资理念，与优秀乃至伟大的企业为伍，分享这些企业的长期成长，隔绝市场短期波动噪音，取得了优秀的业绩。