5月份顺周期板块仍有较大机会！金牛大咖：可关注有色、化工、电子等细分行业

_原题为：5月份顺周期板块仍有较大机会！金牛大咖：可关注有色、化工、电子等细分行业
摘要【5月份顺周期板块仍有较大机会！金牛大咖：可关注有色、化工、电子等细分行业】5月11日晚，中证报“金牛来了”直播间金句频出，金牛基金经理、进化论资产创始人兼首席投资官王一平和川财证券石化化工高级分析师白竣天，就近期市场行情、宏观政策和投资策略进行了精彩的分享。
“5月份顺周期板块仍有较大机会！”
“偏精神性消费的行业具有最长的坡、最厚的雪。”
“科技永不过时。”
“应该关注事物的本质，真正从供需关系、从商品的价值角度来考虑未来投资机会。”
5月11日晚，中证报“金牛来了”直播间金句频出，金牛基金经理、进化论资产创始人兼首席投资官王一平和川财证券石化化工高级分析师白竣天，就近期市场行情、宏观政策和投资策略进行了精彩的分享。

文章插图
王一平(左二)和白竣天(右一)讨论了白马成长股、顺周期板块等热点话题
两位嘉宾表示，最近市场的反弹主要是春节后白马股大幅度下跌的超跌反弹，当前白马成长股整体的估值仍然在中位偏高水平，还有一定的消化空间。展望后市，市场大概率还是处于上下震荡的状态，5月份顺周期板块仍存在较大机会。
白马成长股的估值还有一定消化空间
春节后A股经历了一波全面调整，而3月底以来，各大主流指数均表现出了企稳反弹的态势，对此，王一平表示，最近市场的反弹主要是春节后白马股大幅度下跌的超跌反弹，即超跌需求的释放。整体来看，白马成长股估值仍然在中位偏高水平，还有一定的消化空间。
【5月份顺周期板块仍有较大机会！金牛大咖：可关注有色、化工、电子等细分行业】白竣天表示，美国10年期国债收益率自3月份触及高点之后，一直处于震荡下滑态势，近期在1.6%左右震荡，所以说美联储降息的预期可能没有那么急迫。
近期，不管是券商还是公私募基金，都在展望“红五月”行情，整体来看机构的判断还是比较积极的。而王一平表示，展望后市，主导指数的还是白马蓝筹股，市场大概率还是处于上下震荡的状态，可关注两个方面：一是白马蓝筹股的估值能否调整到位，为未来提供空间；二是低估值板块的景气周期能持续多久。
5月份顺周期板块仍有较大机会
从上市公司一季报来看，不少公司一季度业绩表现较好，不过，王一平分析认为，这主要是由于2020年低基数的影响，因此需要客观看待上市公司的业绩增速，和2019年来对比可能更加合理。王一平认为，从一季报来看，有色、化工、电子三个行业一季度表现较好，可以重点关注。
王一平称，公司股价的上涨主要是由基本面、估值两个方面决定，当前顺周期板块估值相对较低，机构也处于低配状态，同时其基本面处于向上态势。从这三方面来看，顺周期板块相对白马蓝筹股来说性价比更好，里边还有持续性机会可以挖掘。
白竣天也表示，随着4月份一季报披露结束，5月份A股迎来业绩空窗期，市场进入观望阶段。值得注意的是，在此期间，钢铁、煤炭、有色等顺周期的商品现货、期货价格均呈现明显涨幅，5月份顺周期板块仍存在较大机会。
对于大消费板块，王一平相对更看好偏“精神性”的消费，这类消费具备最长的“坡”、最厚的“雪” 。从具体细分行业来看，包括传统的白酒行业，以及很多新兴的消费行业如医美等。科技方面，王一平表示，“科技永不过时”，包括改变生活的光伏、发展空间巨大的电动车等，都可以保持关注。此外，在王一平看来，疫情大幅提升了各国对医药防护的重视性，也提升了医药方面的研发，医药板块也是未来长期发展潜力巨大的行业。