机构论市:四大因素助力A股大涨 沪指大阳线释放重磅信号

摘要今日市场迎来大涨,各指数普涨超2%,其中沪深300指数上涨超3%,行业层面,非银、食品饮料、休闲服务、银行领涨 。

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方正策略:四大因素助力指数大涨
事件
今日市场迎来大涨,各指数普涨超2%,其中沪深300指数上涨超3%,行业层面,非银、食品饮料、休闲服务、银行领涨 。
点评
01
市场上涨主要有四方面原因 。市场上涨主要有四方面原因,一是大宗商品价格明显回落,政策层面从国常会到各部委均出台措施管控遏止大宗商品价格上涨,通胀预期得到明显缓释;二是流动性处于阶段性宽裕的窗口期,十债利率一度达到3.09%,下破永煤事件之后的低点,各项短端利率处于相应政策利率下方;三是人民币汇率持续升值,升破6.4关口,与此同时美元指数走低,带来人民币资产配置价值凸显,外资大幅流入,此外央行副行长刘国强表示未来人民币汇率双向波动成为常态,央行对人民币汇率涨跌波动的容忍度大幅提升;四是存在重要时间节点维稳预期,从历次维稳行情来看,大多出现指数权重搭台,题材唱戏的格局 。
02
市场将迎来风险偏好改善驱动下的反弹窗口期 。从后续演绎来看,当前国内广义流动性和银行间流动性出现背离,虽然以社融来衡量的宏观流动性处于收敛周期,但下行最快阶段已经过去 。此外,资金价格走低,上半年MLF到期压力不大 。海外流动性仍处于较为宽裕的格局,美联储仍保持较为平稳的扩表节奏,上半年Taper的概率不大,后续需要关注非农、通胀以及疫苗接种数据的变化,初步判断在三季度 。整体而言,市场将迎来风险偏好改善驱动下的反弹窗口期,维稳行情的背景下,轻指数、重结构 。
03
维稳行情重结构,短期关注超跌反弹的相关板块,中期重点围绕高景气与低估值两条主线布局 。短期可关注非银以及成长板块,包括超跌的军工、计算机、半导体等,中期重点围绕高景气与低估值两条主线布局,具体包括1)周期板块中,关注受益于海外定价,国内外经济回升,行业格局优化的建材、油服、有色;2)消费板块中,关注低利率环境驱动下的高景气赛道:食品饮料、医药、新能源 。3)银行、证券、保险等低估值板块具备估值修复空间 。
风险提示:全球疫情大幅蔓延、中美关系急剧恶化、国内货币政策提前收紧、外部市场大幅下跌等 。
湘财证券:金融股全面发力 沪指现标志性大阳
今日两市股指常规开盘,之后在金融权重股震荡走高的推动下持续走高至中午收盘;午后股指继续强势上攻为主;盘面热点:券商、保险、航空、多元金融、环保、化纤、煤炭、医美、生物疫苗、有机硅等板块表现强劲;总体来说:今日市场呈现大涨的行情 。
近段时间A股市场整体表现非常不错,多头行情有愈演愈烈之势,前期题材股表现非常活跃,对市场赚钱效应的营造有相当重要的作用,而近期权重股的活跃也可以说是被题材股带动的 。正因为如此,湘财证券樊波在5月14日券商第一次大涨的当天盘后收评《券商罕见大涨,催生市场重大变盘》中表示: