十大机构看后市：8月市场不悲观调整已近后期

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中信证券：8月A股将在五个方面形成新平衡建议关注三个细分领域
8月，随着政策预期校正、盈利预期修正、海外衰退渐进、机构仓位调整，A股将延续7月以来的高波动状态，并逐步形成五个方面的新平衡；配置上，建议关注成长制造的细分领域，政策催化的主题，以及估值修复的医药。
中金策略：下半年市场取得明显绝对收益存挑战关注政策支持领域
下半年市场取得明显绝对收益仍有一定挑战，要注意把握市场节奏和灵活性。配置上我们依然以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持的领域为主，近期上游价格已经大幅回调，逐步开始关注中下游产业可能出现的修复。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，需要综合关注景气度与估值做结构性配置。
海通策略：4月底是反转底中期主线仍是高景气方向
①7月初市场调整以来，地产链和消费类行业跌幅较大，源于对基本面的担忧，关键仍在地产。②地产及相关产业在我国经济中占比接近1/3，短期关注政策如何落地，解决保交楼、稳信心。③倒春寒的休整仍需要时间，短期保持耐心，4月底是反转底，中期坚定信心，中期主线仍是高景气方向，如新能源和数字经济等。
民生策略：大宗商品将进入反弹真正的滞胀才刚刚开始
（1）如果能源危机可以相对缓解（关注俄乌冲突、OPEC会议等）。工业金属（铜、铝）的反弹趋势将进一步强化。此时对于能源板块并非实质利空，类似于煤炭保供后新一轮股票行情的开始，毕竟能源供给仍然紧张，有利于需求释放。（2）如果能源危机仍未缓解或者加速，那么能源价格将进一步上行，加速能源通胀交易，黄金的全面机会期将更快来临。继续推荐：油、黄金、油运，动力煤；工业金属（铜、铝）未来反弹可能超市场预期；房地产；成长推荐：军工、元宇宙。
国海策略：8月市场不悲观成长优于价值
配置方面，8月A股市场进入业绩密集披露期，“经济弱复苏+流动性充裕”组合下成长优于价值。建议围绕中报期业绩向好的成长板块如新能源、军工产业链，以及Q3修复动能较大的可选消费板块布局，8月首选行业为汽车、电力设备、公用事业。
浙商策略：调整已近后期财报落地将驱动新成长戴维斯双击行情
当前关注新成长的戴维斯双击。当前财报季拉开帷幕，7月以来新成长个股风起云涌，景气驱动之下，我们建议关注新成长的戴维斯双击行情。结合今年景气预期，汽车智能化，光伏、风电、半导体、国防等子领域等呈现高景气。
国金策略：8月市场大概率继续盘整重视三季报前后市场中期行情
【十大机构看后市：8月市场不悲观调整已近后期】下半年A股或迎景气成长和消费共舞，不排除市场创新高可能。1）成长和价值板块的相对利润增速与板块相对市场表现呈现明显的正相关。从相对业绩角度来看，中下游利润率改善将驱动成长相对价值板块业绩占优。在赛道投资中，成长曲线拐点的研判最为关键，比如2017年苹果手机出货量迎来向下拐点，相关板块明显持续调整。新能源成长曲线拐点短期仍难看到，中长期逻辑难以证伪；2）对于消费板块，疫情高效清零三支箭有望促进疫情极大缓和，叠加促销费等增量政策，密切关注消费领域的边际变化。
西部策略：经济与流动性的天平正在倾斜通胀依然是最重要投资主线
下半年市场的核心矛盾在于经济修复与通胀上行的拉锯战，随着新的宏观变量输入，市场的天平正在发生倾斜。对于投资者而言下半年把握风格上的确定性将更为重要。短期关注消费板块中报有望超预期的养殖业，培育钻石，医美等细分行业，以及有望受益于稳增长政策预期的基建链（环保，电力，电网改造等）。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的农业，业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头，以及虚拟现实，游戏，出行链等泛消费概念。

十大机构看后市：8月市场不悲观 调整已近后期

十大机构看后市：8月市场不悲观调整已近后期