创业可行性报告创业可行性报告书格式(21)

为了保证各年的累计盈余资金不小于零，本报告使用软件在必要时自动使用亏损借款或运营期维持运营投资借款或偿债借款，反映在《借款还本付息计划表》。此时，在《财务计划现金流量表》中，相关年度盈余资金可能为负数，这是正常情况,但此时的财务生存能力分析就是分析这些短期借款的数量多少，来源是否可靠。
本项目经营中有亏损发生，使用了亏损短期借款，合计 618.54 万元。
按计划偿还各种借款本金的自有可用资金有不足发生，使用了偿债短期借款，合计 2552.08 万元。
由于使用短期借款，各年累计赢余资金不会出现负值。由于短期借款数量不大，来源可靠，项目仍具有较强的财务生存能力。
详见《财务计划现金流量表》
【请在此说明上述短期借款的来源和可靠性。】
第五章不确定性分析
由于可研基础数据大部来自预测和估算，具有一定的不确定性，为分析不确定因素变化对评价指标的影响，为估计项目承担风险的能力，项目必须进行盈亏平衡分析和敏感性分析。本项目盈亏平衡分析使用公式计算各年以生产负荷表示的盈亏平衡点，可选择某年做图，图示盈亏平衡点的坐标值与计算值高度一致。
5.1 盈亏平衡分析
按照销售收入 = 含税销售收入－营业税金及附加－增值税
某年的盈亏平衡点= 该年的固定成本÷[(销售收入－可变成本)÷实际生产负荷 ]
计算得到以生产负荷表示的各年的盈亏平衡点如下：
——90.55%59.88%55.65%51.87%46.97%45.77%45.77%43.84%43.84%29.00%29.00%29.00%29.00%—–
自正式投产年起以生产负荷表示的盈亏平衡点最高 90.55%，最低 29.00% 。
项目选择“正常年”第 8 年做图，以生产负荷表示的项目盈亏平衡点等于 45.77% 。
在“正常年”只要达到生产目标的 45.77% 就可“保本” 。
“保本”实际是营业利润为零的“保本”，是经营不亏不赢的临界点。本项目盈亏平衡点比较低，说明项目抗生产销售下降风险的能力较强。
以上详见《盈亏平衡分析图表》
本项目敏感性分析包括单因素单指标分析和多因素多指标复合分析，所有敏感分析方案计算和项目基本方案计算使用同一计算模型，在不利因素变化到一定程度后，自动产生亏损借款和偿债借款及其本息自动支付，保证按原计划偿还原借款本息，保证按税法和所有规定全面准确计算，保证各年累计赢余资金不小于零，保证资产负债表各年平衡。所以敏感分析所得评价指标的计算全面准确。
5.2 单因素单指标敏感分析
以产品价格、产品产出率、生产负荷、汇率、预备费率、原料价格作为敏感因素。以各种财务内部收益率为目标。计算当某 1 种敏感因素单独变化±10%、±20%、±30%、±40% ±50%时，该财务内部收益率的变化数值，计算该敏感因素的敏感度系数和临界点。其中：预备费率的变化代表建设投资的变化,计算临界点的基准收益率是8.00% 。
临界点是财务内部收益率等于基准收益率时的敏感因素变化值，由软件精确计算。
敏感系数 ≈（基准收益率-目标财务内部收益率±10%）÷（±10%），敏感系数越大因素越敏感。
本报告以项目所得税前、所得税后、资本金、投资者的财务内部收益率为目标的单因素分析图象的相关坐标与计算值高度一致，详见各图表。以下是其中表的部分。
《项目增量所得税前财务内部收益率单因素敏感分析图表》
敏感因素-30.00% -20.00% -10.00%0.000%10.00%20.00%30.00%临界点敏感系数
产品价格-58.77%-6.30%9.95%22.12%33.68%45.07%56.40% -11.47%1.21738

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