美联储政策转向希望破灭？美国7月非农数据较预期翻倍，失业率创2年多来新低，9月加息75个基点预期再度升温

每经采访人员蔡鼎每经编辑兰素英
北京时间8月5日晚间，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月非农就业人口增加52.8万人，创今年2月以来最大增幅，预期25万人，前值37.2万人。同时，美国7月失业率录得3.5%，创2020年2月以来新低，预期3.6%，前值3.6% 。
数据发布后，市场对美联储加息预期再次升温，美元指数短线走高逾50点，现报106.48；现货黄金短线跳水跌超1%；美股三大股指期货下挫，标普500指数期货跌0.76%，纳斯达克100指数期货跌1%，道指期货跌0.45%；2年期美债和10年期美债收益率倒挂幅度扩大至45个基点，为2000年8月以来最大。
同时发布的数据还显示，2022年5月和6月的非农就业数据同时被上修。5月份新增非农就业人数从38.4万人修正至38.6万人，6月份新增非农就业人数从37.2万人修正至39.8万人。修正后，5月和6月的新增就业人数总和较此前报告的要高2.8万人。

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每月新增非农就业人数变化图片来源：英为财情
数据显示，美国7月非农工资也大幅上涨，当月平均时薪环比上涨0.5%，预期上涨0.3%；同比上涨5.2%，预期上涨34.9% 。
3.5%的失业率水平，叠加大幅上涨的平均时薪，也进一步加剧了市场对通胀的担忧。
然而，当月美国劳动参与率小幅下跌，7月数据微跌至62.1%，不及市场预期的62.2%；平均每周工作时间保持不变，为34.6小时，略高于预期的34.5小时。
具体来看，7月美国休闲和酒店行业就业岗位增加最多，为9.6万个，其次是专业和商业服务，录得8.9万个的增幅。医疗和保健行业增加7万个就业岗位，政府则增加了5.7万个就业岗位。
尽管市场对未来的预期不乐观，但7月份的新增非农就业岗位远高于过去四个月38.8万的平均增长水平。美国劳工统计局的新闻稿指出，自2020年4月美国大部分经济因新冠肺炎疫情封锁以来，非农就业岗位已经增加了2200万。
7月份远超预期的非农就业人数标志着美国就业人数连续第19个月增长，尽管GDP连续几个季度萎缩。有分析认为，就业报告可能迫使美联储在9月会议上第三次加息75个基点，不过这在很大程度上取决于本月晚些时候发布的7月通胀数据。
非农数据公布后，截至发稿，美国利率期货价格显示，美联储9月底加息75个基点的概率为68.5%，较数据发布前40.5%的概率大幅上升，加息50个基点的概率降至31.5% 。此外，美国利率期货价格还显示，美联储联邦基金利率年底前将达到3.5%，数据公布前为3.4% 。

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图片来源：美联储观察工具
惠誉评级首席经济学家布赖恩?科尔顿（Brian Coulton）在发给《每日经济新闻》采访人员的置评邮件中表示，“美国正在以每年600万的速度创造新的就业机会，这是我们在历史上经济发展良好的年头里所看到的数量的三倍。按照这个速度，美国失业率将会下降到3%，将创20世纪50年代以来的新低。然而，需求确实在放缓，但强劲的劳动力市场是消费者需求的重要缓冲。这也意味着，可能需要一些时间和多次加息才能使得核心通胀有所放缓。”
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