就美股而言,尽管在美联储转向预期的影响下美股出现阶段性反弹,但我们预计美联储加息进程可能超出市场预期,同时本轮美国通胀或只能通过经济衰退来缓解,因此,市场或仍未充分定价美联储加息路径,同时部分行业将面临盈利下修风险,美股当前或仍是熊市中的反弹 。
风险因素:美国通胀超预期回落;美国经济超预期在年内进入实质性衰退 。
【机构:7月非农就业薪资双强 联储鹰派难改】、
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