美国宣布加息，告诉我们10大信息加息对股市有什么影响

北京时间 7 月 28 日凌晨 2 点，美联储宣布将基准利率（联邦基金利率）上调 75 个基点至 2.25%-2.50% 区间，并将延续此前的缩表进程。
这是美联储年内第 4 次加息，同时也是继上月之后，是 1994 年以来的近三十年最大幅度加息，货币政策全面紧缩。
美联储主席鲍威尔在之后的采访人员会中坦诚，虽然一些商品的价格有所缓解，但通货膨胀仍有额外的上升压力。
鲍威尔表示，是否再次实施超常规的加息取决于经济数据，必要时会毫不犹豫地采取更大幅度的行动。随着利率变得更具限制性，在某个时候放慢加息步伐可能会是适当的。
受鲍威尔可能 " 放慢加息步伐 " 讲话刺激，美股短线拉升，随后一路走升，纳指涨超 4%，标普 500 指数涨 2.8%，道指涨 1.6% 。
下面让我们通过 10 个信息来读懂本次美联储加息。
1、加息的意思是让钱的价格更贵。这样储户的存款利率更高，市场上的资金会回流银行，降低资金的流通量，抑制市场需求，降低物价。同时提高个人、企业贷款成本，经济活跃度下降，对于实体经济、股市、楼市来说是利空。
2、货币政策的传导方式一般是：政策利率 - 市场利率 - 实体经济贷款利率。
政策利率可以理解为美联储（央行）- 商业银行之间的借钱利率；
市场利率可以理解为商业银行 - 商业银行之间的借钱利率；
实体经济贷款利率可以理解为商业银行 - 企业、居民之间的借钱利率。
3、美国式的加息和中国式的加息有不同。美国正式加息是上调联邦基金利率，联邦基金利率是商业银行 - 商业银行之间的借钱利率。中国的正式加息分为两个：
贷款层面：上调 LPR 利率
存款层面：上调存款基准利率
【美国宣布加息，告诉我们10大信息加息对股市有什么影响】无论两国加息方式有何不同，最终的目的都是提高资金的价格。
4、美联储之所以要加息，根本原因是两个，一是货币周期的来临。从 2020 年 3 月 - 今年 6 月中旬，美联储资产负债表从 4.47 万亿美元增加到 8.9 万亿美元，扩大了几乎一倍，基准利率降到零附近。
这是一种非常规的货币状态，相当于一个 30 岁，178 身高的年轻人正常体重是 70 公斤，现在长到了 100 公斤。美联储加息的目的就是为了给自己瘦身，让美联储资产负债表、基准利率回到正常水平。
二是抑制通胀。美国 6 月 CPI 同比增长 9.1%，超过市场预期的 8.8%，增幅创 1981 年以来最高。其中汽油价格比上个月上涨 11.2%，食品成本同比上涨 10.4%，但实际工资却连续第 15 个月下降，普通民众生活质量严重降低，再不控制通胀对接下来美国的民主党中期选举产生巨大冲击。
5、今年的加息应该是美联储史上最尴尬的一次加息。一方面屡屡创新高的通胀需要持续加息。另一方面，高强度加息之下美国股市、美国经济明显受不了。纳指从去年底到现在跌幅近 30% 。美债收益率持续倒挂，美国两年期与十年期国债收益率曲线倒挂幅度达到 2000 年以来最大，利差达到约 -24 个基点。

文章插图
美债收益率倒挂一般是美国经济衰退的前兆，过往屡屡应验，
亚特兰大联储 GDPNow 模型近来预测显示，第二季增速将为 -1.6% 。一旦美国第二季度实际 GDP 年化季率如一季度一样陷于负值，美国经济就将迈入传统意义上的技术性衰退之中 ( 连续两个季度 GDP 萎缩 )。
6、接下来美联储货币政策路径是怎样？
目前美国基准利率区间是2.25%-2.50%，主流的预期是今年美联储还将加息 100 个基点，到了明年则开始进入降息周期，以应对经济衰退以及失业率上升。

美国宣布加息，告诉我们10大信息 加息对股市有什么影响

美国宣布加息，告诉我们10大信息加息对股市有什么影响