基金下跌|节后超2000只基金跌超10%是什么原因基民该如何扛下这轮大跌基金下跌|基民

2020是基金最为火爆的一年，春节过后超2000只基金跌超10%，12只跌19%，股市和基金一片绿让很多新基民成为了韭菜，损失惨重，是什么原因造成的？如何扛下这轮大跌？下面带来全面介绍。

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节后超2000只基金跌超10%是什么原因？
春节之后，随着A股市场波动加大，不少偏股型基金也出现了较大幅度的净值回撤，值得一提的是，截至3月1日，数据显示，2月18日至2月26日期间，全市场超2000只基金的净值跌幅超过10%，3只跌超20%、12只跌19%！

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春节长假后，A股市场风格大变，前期基金重仓的医药、消费、科技等抱团股大幅回调，中证白酒指数节后以来已跌超20%，前期低估的中小市值股票则出现反弹。
受此影响，部分明星基金净值回撤严重。截至3月1日，Wind数据显示，全市场超2000只基金，在2月18日至2月26日期间，净值跌幅超过10%，超500只基金同期净值跌幅超15%，有的跌幅甚至超过20%。
具体来看，银华富裕主题、工银瑞信丰盈回报、益民品质升级同期净值跌幅均超过20%。另有超12只基金跌幅超19%。

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这其中，受白酒板块集体调整而下跌的指数型基金，典型的如鹏华中证酒ETF、招商中证白酒，还有一类则是因为重仓了白酒个股，净值大幅下挫的基金，比如益民品质升级、益民创新优势等。
此外，还有一些新近几个月刚成立的基金，由于建仓速度较快，也迎来了较大幅度的调整，如2020年11月30日成立的大成成长进取，在春节前的2月10日，其净值一度上至1.3018元，但是随着本轮行情调整，截至2月26日的净值已经回落到1.0622元。
部分基金或已进行调仓
春节长假后，不少四季度机构持股比较集中的个股遭遇重挫。而机构调仓与否也成为投资者关心的重点。
从龙虎榜来看，一方面，对于前期涨幅较高的白酒股，机构博弈颇为激烈。以洋河股份为例，2月22日股价跌幅超过8%，当日龙虎榜数据显示，买入金额前五名中有3家机构席位，卖出金额前五名中同样有3家机构席位;北向资金态度也出现分歧，买入金额为3.02亿元，卖出金额为8.57亿元。类似的还有山西汾酒，2月22日该股跌停，当日龙虎榜数据与洋河股份颇为相似，3家机构大举买入4.64亿元，同时3家机构大举卖出2.71亿元。
另一方面，部分站在顺周期风口且前期股价涨幅不高的股票遭机构“抢购”。以华昌化工为例，2月23日该股以收盘涨停，全天换手率为22.71%，成交额为14.54亿元。因日涨幅偏离值达10.82%上榜龙虎榜，前五大买卖营业部中有2家机构专用席位，为买一、买二，合计净买入10834.63万元。资金流向方面，该股当天资金净流入5935.04万元。
从当前基金整体配置情况来看，不少基金节后确实加大了对顺周期板块的配置力度。某公募基金经理就表示，一般当日急跌的个股，没法大幅调仓，都是提前调完，“春节后的第一个交易日，我们就完成了调仓。除了长期持有的个股，卖出了部分白酒个股，买入了化工等周期股”。

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事实上，天风证券基于公募基金业已披露的上年四季度持仓信息以及行业信息进行拟合，得到基金在四季度的完整模拟持仓。通过比较公募基金模拟收益与真实收益发现，最近3个交易日公募基金的模拟收益与真实收益之间的偏离相比于2月初显著放大。2月初偏离值在0.5%以内的基金样本超过35%，最近3个交易日偏离值在0.5%以内的样本数量占比已经下降到约只有25%，偏离值整体右移。据此可以推断，推断当前已有公募基金开展一定程度的调仓行为。

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