倪正东：投资界新一轮排位赛开始，互联网不再是唯一大粮仓

2020年8月12-13日，由清科集团、投资界主办的第十四届中国基金合伙人峰会在上海隆重举行。现场汇集国内顶级FOFs、政府引导基金、主权财富基金、家族基金、保险机构、银行资本、VC/PE机构、上市公司等150+顶级LP和万亿级可投资本，共探新经济下的股权投资之路。
在开篇主题演讲中，清科集团创始人、董事长倪正东一针见血地指出，目前整个私募股权投资行业正在经历一次巨大调整：从产业到经济周期，以及在过去20年我们都没有经历过的国际环境周期调整。伴随而来的是，中国创投行业的募资结构、投资方向、退出都发生了巨大变化。
“新的十年长跑已经开始，市场新一轮排位赛也已经打响。”倪正东与在座GP和LP分享了他的最新八点观察，解读中国创投行业当下与未来的最新趋势。
【倪正东：投资界新一轮排位赛开始，互联网不再是唯一大粮仓】

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以下为演讲内容精华，经投资界（ID：pedaily2012）整理：
尊敬的各位投资界来宾、朋友们，大家上午好！今年见一次面不容易，清科号称行业里办会最多的机构，这却是今年第一次正式的峰会。我谨代表主办方欢迎各位的到来，感谢多年来支持我们的老朋友们，也欢迎新朋友们。
今年受疫情影响，注定是不平凡的一年，每天都有新的事情发生。我来给大家做一些解读和分析，希望能够对在座的各位LP和GP有一些帮助。
首先看一组数据。今年上半年，私募股权市场募资差不多4300亿，成功募资的基金是1069支，与去年同期相比下降了29.5% 。今年上半年投资总金额是2669亿元，投向2865家企业，投资金额同比下降了21.5%，投资案例数也下降了32.7% 。如果把这些数字比照GDP或其他的领域，那下降得还是挺厉害的。
再看一下今年新募集基金的LP构成。国有控股加上国资参股资金的比例占到73.4%，这意味着国资背景的LP成为这个市场的主导力量。没有国资的资金，我想那些体量很大的基金难以完成募集。国资LP单次平均出资额是1.75亿人民币，而非国资LP单次平均出资额是1500万。试想，你们会怎么选择LP？
今年投资行业的结构也发生很大变化。过去很多年，IT互联网绝对是投资的首要选择，但今年上半年投钱最多的赛道出现了变化，比如PE投资半导体有466亿，跟去年同期相比上升了366%，医疗健康366亿，跟去年同期相比增加了22.9% 。不难看到，IT互联网投资下降的速度是巨大的。
另外，今年上半年VC/PE被投企业IPO的数量是856笔，为什么叫856笔呢？因为有些IPO项目背后有好几家投资机构。IPO的笔数上升了86.9%，说明今年的退出其实挺好的。今年上半年上市168家企业，和去年同期相比增长了34.3%，其中VC和PE支持的企业占到了118家，占到了70% 。VC和PE对于上市公司的渗透率创造历史的新高，说明VC/PE对于这些科创企业帮助巨大。
今年上半年，国内上市数量最多的领域第一是半导体，第二是生物技术/医疗健康，另外在境外上市排名第一的领域是生物技术/医疗健康。所以，当我们很多人还沉醉在互联网时代的时候，IPO的数据已经显示出一个巨大的变化。
以上是我对数据的一些分析解读。接下来，我给大家分享八点观察，供参考。
第一，我们整个私募股权投资行业，正在经历一个巨大的调整：从产业到经济周期，另外还有我们在过去20年没有经历的事情——从今年开始，我们面临的国际环境发生巨大的变化。
第二，资本市场带来的巨大变化。科创板、创业板注册制是行业近几年来最大的利好消息。科创板是继中小板、创业板之后，中国股权投资最大的一个拐点，没有科创板，我们今天的IPO环境、投资的产业结构，甚至区域都会大不一样。