公募二季度新增349只重仓股：“国内大循环”逻辑下基金经理聚焦消费、周期( 二 )

关注消费和周期
事实上，刚刚披露完毕的上市公司中报显示，随着疫情缓解，A股公司盈利出现较为明显的修复。
“预计业绩修复趋势将延续，后续沿着两个思路进行投资机会的挖掘。”广发基金宏观策略部表示，“第一个思路是在疫情受损板块中寻找二季度景气修复力度比较大的细分行业，这类行业多集中于制造业和部分周期板块。第二个思路是在疫情受损板块中寻找核心盈利壁垒未受疫情破坏的高ROE行业，这类细分行业多集中于可选消费和部分周期板块，如机场、白色家电、白酒、水泥制造等。”
而不少基金经理都表示，将关注消费以及低估值周期板块。
“权益市场当下的主要矛盾集中在长期经济中枢下行趋势和疫情后的经济上行纠缠在一起，结构性牛市特征在当下经济环境中出现摇摆。长趋势很难扭转，但是中周期的经济上行也难以回避，中期看低估值板块的修复相对确定，而高估值板块对行业景气度要求更高。”诺安基金认为。
“经济修复，费用率下降，投资收益增厚，工业利润加速。制造业表现亮眼，汽车、电子行业利润增速加快，周期类的交运、采矿、有色、造纸、金属制品出现了明显的加速，消费板块的医药和食品制造业表现相对稳定。9月外部冲击和政策的不确定性会有所增加，国内大循环加速推动和国内经济持续修复是相对确定的，短期将集中体现在国内需求，投资端的高景气将延续，消费端继续温和修复。”魏凤春表示。
不过中报之后，A股7、8月冲高后迎来震荡，基金经理的布局也显现出了一些变化。
“这段时间略微减持了创新性的医药股，主要考虑到估值有点高。”前述公募基金基金经理告诉21世纪经济报道采访人员，“增加的则是一些农业类股票，主要是基于行业自下而上选择的优质公司。”
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机构观点：
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（文章来源：21世纪经济报道）
(责任编辑：DF353)